Właśnie opublikowałem mój najbardziej złożony wskaźnik na @kiyotaka_ai. Ten wskaźnik ma na celu dostarczenie Ci kompleksowego przeglądu pozycji rynkowej i sentymentu, a jego konstrukcja opiera się na kilku wskaźnikach pochodnych. Zdałem sobie sprawę, że pomocne byłoby złożenie krótkiego wątku z wszystkimi komponentami, abyś lepiej zrozumiał, jak to działa. Każdy z tych komponentów jest następnie przekształcany w z-score w oknie 30-barowym, aby uzyskać skumulowaną miarę sentymentu.

Otwarte zainteresowanie Otwarte zainteresowanie kwantyfikuje całkowitą liczbę niezrealizowanych kontraktów w danym rynku, reprezentując pozycje, które jeszcze nie zostały zamknięte. Obliczenie otwartego zainteresowania jest następujące: Otwarte Zainteresowanie = (Netto Otwarte Pozycje Długie + Netto Otwarte Pozycje Krótkie) / 2 W zasadzie otwarte zainteresowanie dostarcza informacji o kierunkowym pozycjonowaniu rynku. W przypadku Bitcoin (i kryptowalut ogólnie) jesteśmy mocno nastawieni na długą stronę; dlatego wzrost otwartego zainteresowania jest najczęściej związany z nowymi długimi pozycjami wchodzącymi na rynek, podczas gdy duże spadki OI mają tendencję do występowania w dół, gdy te długie pozycje są likwidowane.

Stawki finansowania Stawki finansowania to unikalny mechanizm w kryptowalutach, który zachęca traderów do otwierania zarówno długich, jak i krótkich pozycji. Pomaga to utrzymać wartość kontraktu swapowego na stałe w zgodzie z jego ceną na rynku spot. - Pozytywne finansowanie: Jeśli kontrakt swapowy na stałe handluje powyżej ceny spot, stawka finansowania jest pozytywna. W tym scenariuszu traderzy z długimi pozycjami płacą opłatę tym z krótkimi pozycjami. - Negatywne finansowanie: Z drugiej strony, jeśli kontrakt swapowy na stałe handluje poniżej ceny spot, stawka finansowania jest negatywna. Tutaj traderzy z krótkimi pozycjami płacą opłatę tym z długimi pozycjami. Chociaż pozytywne lub negatywne finansowanie nie sygnalizuje automatycznie powrotu do średniej, względne ekstremalne wartości okazały się w przeszłości sygnalizować punkty zwrotne.

Skew ryzyka Skew ryzyka oblicza się, odejmując implikowaną zmienność opcji put od implikowanej zmienności opcji call o tym samym delcie, w tym przypadku 25-delta na 1-miesięcznym terminie. 25 delta reprezentuje punkt środkowy skew zmienności, znajdujący się pomiędzy opcjami at-the-money (50 delta) a daleko out-of-the-money (0 delta), dostarczając wglądu w popyt na skrzydła.

Struktura terminów Komponent struktury terminów mierzy względne położenie między krótkoterminową a długoterminową implikowaną zmiennością. Porównuje z-scores 1-tygodniowej i 3-miesięcznej implikowanej zmienności, pokazując, jak wycena opcji krótkoterminowych odbiega od zmienności długoterminowej. Dodatni odczyt wskazuje, że krótkoterminowa zmienność jest podwyższona w porównaniu do długoterminowej (contango), podczas gdy ujemny odczyt sugeruje odwrotność (backwardation). Przy okazji, użyłem wskaźnika struktury terminów @backquant w Kiyotaka do logiki, upewnij się, że sprawdzisz niektóre z jego rzeczy, bo są naprawdę dobre.

Jak korzystać z wskaźnika Wskaźnik agreguje kilka kluczowych metryk rynkowych w jeden złożony sygnał. Gdy wartość jest powyżej zera, zazwyczaj odzwierciedla warunki takie jak: Wysoki otwarty interes Wyższe stawki finansowania Dominacja opcji call Contango w strukturze terminowej Gdy wartość jest poniżej zera, zazwyczaj wskazuje na: Niższy otwarty interes Obniżone stawki finansowania Dominacja opcji put Backwardacja w strukturze terminowej Każdy składnik przyczynia się równo do wyniku, więc nie wszystkie czynniki muszą się jednocześnie zgadzać. Odczyty poniżej -2 często pokrywają się z okresami stresu rynkowego, podczas gdy odczyty powyżej 2 sugerują rosnący optymizm, a te powyżej 5 mogą sygnalizować skrajną euforię.

W każdym razie, to chyba wszystko, prawdopodobnie w przyszłości będę publikować więcej tego typu rzeczy, więc chciałem założyć wątek na temat tego, co to właściwie oznacza, aby móc się do niego odwołać. Jak wspomniałem, wskaźnik jest dostępny za darmo na @kiyotaka_ai w zakładce społeczności, więc możesz go użyć samodzielnie. Będzie działać tylko na BTC. Wkrótce zrobię wersje dla ETH i ogólnie altcoinów.