Je viens de publier mon indicateur le plus complexe sur @kiyotaka_ai. Cet indicateur vise à vous donner un aperçu complet du positionnement et du sentiment du marché et est construit à partir de plusieurs indicateurs dérivés. J'ai pensé qu'il pourrait être utile de rassembler un court fil de discussion sur tous les composants afin que vous ayez une meilleure compréhension de son fonctionnement. Chacun de ces composants est ensuite converti en un z-score sur une fenêtre de 30 barres pour produire une mesure de sentiment agrégée.

Intérêt ouvert L'intérêt ouvert quantifie le nombre total de contrats en cours dans un marché donné, représentant des positions qui n'ont pas encore été fermées. Le calcul de l'intérêt ouvert est le suivant : Intérêt Ouvert = (Positions Longues Nettes Ouvertes + Positions Courtes Nettes Ouvertes) / 2 Essentiellement, l'intérêt ouvert fournit un aperçu du positionnement directionnel du marché. Pour Bitcoin (et la crypto en général), nous sommes fortement biaisés du côté long ; par conséquent, une augmentation de l'intérêt ouvert est le plus souvent liée à de nouveaux longs entrant sur le marché, tandis que les grandes liquidations d'intérêt ouvert ont tendance à se produire à la baisse lorsque ces longs sont liquidés.

Taux de financement Les taux de financement sont un mécanisme unique dans la cryptomonnaie qui encourage les traders à ouvrir à la fois des positions longues et courtes. Cela aide à maintenir la valeur d'un contrat de swap perpétuel alignée avec son prix sur le marché au comptant. - Financement positif : Si le swap perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant, le taux de financement est positif. Dans ce scénario, les traders avec des positions longues paient des frais à ceux avec des positions courtes. - Financement négatif : Inversement, si le swap perpétuel se négocie en dessous du prix au comptant, le taux de financement est négatif. Ici, les traders avec des positions courtes paient des frais à ceux avec des positions longues. Bien que le financement positif ou négatif ne signale pas automatiquement une réversion à la moyenne, des extrêmes relatifs ont prouvé qu'ils signalaient des points de retournement dans le passé.

Skew de risque de retournement Le skew de risque de retournement est calculé en soustrayant la volatilité implicite d'un put de la volatilité implicite d'un call avec le même delta, dans ce cas, 25-delta sur 1 1 mois de maturité. Le 25 delta représente le point médian du skew de volatilité, situé entre les options à la monnaie (50 delta) et les options loin hors de la monnaie (0 delta), fournissant un aperçu de la demande pour les ailes.

Structure des termes Le composant de la structure des termes mesure le positionnement relatif entre la volatilité implicite à court terme et à long terme. Il compare les z-scores de la volatilité implicite à 1 semaine et à 3 mois, montrant comment le prix des options à court terme s'écarte de la volatilité à plus long terme. Une lecture positive indique que la volatilité à court terme est élevée par rapport à la volatilité à long terme (contango), tandis qu'une lecture négative suggère le contraire (backwardation). Au fait, j'ai utilisé l'indicateur de structure des termes de @backquant dans Kiyotaka pour la logique, assurez-vous de vérifier certaines de ses choses car c'est vraiment bon.

Comment utiliser l'indicateur L'indicateur agrège plusieurs métriques clés du marché en un seul signal composite. Lorsque la valeur est supérieure à zéro, cela reflète généralement des conditions telles que : Un intérêt ouvert élevé Des taux de financement plus élevés Un biais dominant en faveur des calls Un contango dans la structure des termes Lorsque la valeur est inférieure à zéro, cela indique généralement : Un intérêt ouvert plus faible Des taux de financement déprimés Un biais dominant en faveur des puts Une backwardation dans la structure des termes Chaque composant contribue également au score, donc tous les facteurs n'ont pas besoin de s'aligner simultanément. Des lectures inférieures à -2 coïncident souvent avec des périodes de stress sur le marché, tandis que des lectures supérieures à 2 suggèrent un optimisme croissant, et celles supérieures à 5 peuvent signaler une euphorie extrême.

De toute façon, c'est à peu près tout, je vais probablement en publier plus à ce sujet à l'avenir, donc je voulais créer un fil sur ce que cela signifie réellement afin de pouvoir m'y référer. Comme je l'ai mentionné, l'indicateur est disponible gratuitement sur @kiyotaka_ai sous l'onglet communauté, donc vous pouvez l'utiliser vous-même. Il ne fonctionnera que sur BTC. Je ferai bientôt des versions pour ETH et pour les altcoins en général.