Acabei de publicar o meu indicador mais complexo em @kiyotaka_ai. Este indicador tem como objetivo fornecer uma visão abrangente do posicionamento e sentimento do mercado e é construído a partir de vários indicadores derivados. Percebi que poderia ser útil reunir um breve fio com todos os componentes para que você tenha uma melhor compreensão de como funciona. Cada um desses componentes é então convertido em um z-score ao longo de uma janela de 30 barras para produzir uma medida de sentimento agregada.

Interesse em aberto O interesse em aberto quantifica o número total de contratos pendentes dentro de um determinado mercado, representando posições que ainda não foram fechadas. O cálculo para o interesse em aberto é: Interesse em Aberto = (Posições Longas Abertas Líquidas + Posições Curtas Abertas Líquidas) / 2 Essencialmente, o interesse em aberto fornece uma visão sobre a posição direcional do mercado. Para o Bitcoin (e criptomoedas em geral), estamos fortemente inclinados para o lado longo; portanto, o aumento do interesse em aberto está frequentemente ligado a novos longos entrando no mercado, enquanto os grandes despejos de OI tendem a ocorrer na baixa quando esses longos são liquidadas.

Taxas de Financiamento As taxas de financiamento são um mecanismo único em criptomoeda que incentiva os traders a abrir posições longas e curtas. Isso ajuda a manter o valor de um contrato de swap perpétuo alinhado com o seu preço de mercado à vista. - Financiamento Positivo: Se o swap perpétuo é negociado acima do preço à vista, a taxa de financiamento é positiva. Neste cenário, os traders com posições longas pagam uma taxa àqueles com posições curtas. - Financiamento Negativo: Por outro lado, se o swap perpétuo é negociado abaixo do preço à vista, a taxa de financiamento é negativa. Aqui, os traders com posições curtas pagam uma taxa àqueles com posições longas. Embora o financiamento positivo ou negativo não sinalize automaticamente uma reversão à média, extremos relativos provaram sinalizar pontos de virada no passado.

Skew de reversão de risco O skew de reversão de risco é calculado subtraindo a volatilidade implícita de uma put da volatilidade implícita de uma call com o mesmo delta, neste caso, 25-delta em 1 tenor de 1 mês. 25 delta representa o ponto médio do skew de volatilidade, situado entre opções at-the-money (50 delta) e far out-of-the-money (0 delta), fornecendo uma visão sobre a demanda por wings.

Estrutura de prazos O componente da estrutura de prazos mede o posicionamento relativo entre a volatilidade implícita de curto e longo prazo. Compara os z-scores da volatilidade implícita de 1 semana e 3 meses, mostrando como a precificação de opções de curto prazo se desvia da volatilidade de longo prazo. Uma leitura positiva indica que a volatilidade de curto prazo está elevada em relação à de longo prazo (contango), enquanto uma leitura negativa sugere o oposto (backwardation). A propósito, usei o indicador de Estrutura de Prazos do @backquant no Kiyotaka para a lógica, certifique-se de verificar algumas das coisas dele, pois são realmente boas.

Como usar o indicador O indicador agrega várias métricas de mercado chave em um único sinal composto. Quando o valor está acima de zero, geralmente reflete condições como: Interesse em aberto elevado Taxas de financiamento mais altas Desvio dominante de call Contango na estrutura de prazo Quando o valor está abaixo de zero, normalmente indica: Menor interesse em aberto Taxas de financiamento deprimidas Desvio dominante de put Backwardation na estrutura de prazo Cada componente contribui igualmente para a pontuação, portanto, nem todos os fatores precisam estar alinhados simultaneamente. Leituras abaixo de -2 frequentemente coincidem com períodos de estresse no mercado, enquanto leituras acima de 2 sugerem crescente otimismo, e aquelas acima de 5 podem sinalizar euforia extrema.

De qualquer forma, é mais ou menos isso, provavelmente estarei postando mais sobre isso no futuro, então queria criar um tópico sobre o que isso realmente significa para que eu possa referenciá-lo. Como mencionei, o indicador está disponível gratuitamente em @kiyotaka_ai na aba da comunidade, então você pode usá-lo você mesmo. Ele funcionará apenas com BTC. Farei versões para ETH e para altcoins em geral em breve.