Ho appena pubblicato il mio indicatore più complesso su @kiyotaka_ai. Questo indicatore ha lo scopo di fornirti una panoramica completa del posizionamento e del sentiment di mercato ed è costruito a partire da diversi indicatori derivati. Ho pensato che potesse essere utile mettere insieme un breve thread di tutti i componenti in modo da avere una migliore comprensione di come funziona. Ognuno di questi componenti viene poi convertito in uno z-score su una finestra di 30 barre per produrre una misura aggregata del sentiment.

Interesse aperto L'interesse aperto quantifica il numero totale di contratti in sospeso all'interno di un dato mercato, rappresentando posizioni che non sono ancora state chiuse. Il calcolo per l'interesse aperto è: Interesse Aperto = (Posizioni Long Aperte Netti + Posizioni Short Aperte Netti) / 2 Essenzialmente, l'interesse aperto fornisce un'idea della posizione direzionale del mercato. Per Bitcoin (e per le criptovalute in generale), siamo fortemente inclinati verso il lato long; pertanto, l'aumento dell'interesse aperto è spesso collegato a nuovi long che entrano nel mercato, mentre i grandi deflussi di OI tendono a verificarsi al ribasso quando questi long vengono liquidati.

Tassi di finanziamento I tassi di finanziamento sono un meccanismo unico nelle criptovalute che incoraggia i trader ad aprire sia posizioni lunghe che corte. Questo aiuta a mantenere il valore di un contratto swap perpetuo allineato con il suo prezzo di mercato spot. - Finanziamento positivo: Se lo swap perpetuo viene scambiato sopra il prezzo spot, il tasso di finanziamento è positivo. In questo scenario, i trader con posizioni lunghe pagano una commissione a quelli con posizioni corte. - Finanziamento negativo: Al contrario, se lo swap perpetuo viene scambiato sotto il prezzo spot, il tasso di finanziamento è negativo. Qui, i trader con posizioni corte pagano una commissione a quelli con posizioni lunghe. Sebbene il finanziamento positivo o negativo non segnali automaticamente una media di ritorno, gli estremi relativi si sono dimostrati segnali di punti di inversione in passato.

Skew del rischio di reversal Lo skew del rischio di reversal viene calcolato sottraendo la volatilità implicita di un put dalla volatilità implicita di un call con lo stesso delta, in questo caso, 25-delta su un periodo di 1 mese. Il 25 delta rappresenta il punto medio dello skew della volatilità, situato tra le opzioni at-the-money (50 delta) e quelle lontane dal denaro (0 delta), fornendo un'idea della domanda per le ali.

Struttura temporale Il componente della struttura temporale misura il posizionamento relativo tra la volatilità implicita a breve termine e quella a lungo termine. Confronta i punteggi z della volatilità implicita a 1 settimana e 3 mesi, mostrando come la valutazione delle opzioni a breve termine si discosti dalla volatilità a lungo termine. Una lettura positiva indica che la volatilità a breve termine è elevata rispetto a quella a lungo termine (contango), mentre una lettura negativa suggerisce il contrario (backwardation). A proposito, ho usato l'indicatore della Struttura temporale di @backquant in Kiyotaka per la logica, assicurati di controllare alcune delle sue cose perché sono davvero buone.

Come utilizzare l'indicatore L'indicatore aggrega diversi metriche chiave di mercato in un unico segnale composito. Quando il valore è sopra zero, riflette generalmente condizioni come: Interesse aperto elevato Tassi di finanziamento più alti Skew dominante per le call Contango nella struttura a termine Quando il valore è sotto zero, indica tipicamente: Interesse aperto più basso Tassi di finanziamento depressi Skew dominante per le put Backwardation nella struttura a termine Ogni componente contribuisce in modo uguale al punteggio, quindi non è necessario che tutti i fattori si allineino simultaneamente. Letture sotto -2 spesso coincidono con periodi di stress di mercato, mentre letture sopra 2 suggeriscono crescente ottimismo, e quelle sopra 5 possono segnalare euforia estrema.

Comunque, questo è più o meno tutto, probabilmente posterò di più su questo in futuro, quindi volevo mettere un thread su cosa significa realmente, così posso farvi riferimento. Come ho già detto, l'indicatore è disponibile gratuitamente su @kiyotaka_ai nella scheda comunità, quindi puoi usarlo tu stesso. Funzionerà solo su BTC. Farò versioni per ETH e per le altcoin in generale presto.