Ieri, sectorul #AI al pieței bursiere din SUA s-a scufundat colectiv și a găsit în sfârșit motivul! Motivul pentru aceasta este cel mai recent raport exclusiv despre Oracle publicat ieri de The Information (recomandat să citiți articolul original). Câteva concluzii cheie: 1️⃣ În trimestrul trecut, închirierea de cipuri NVIDIA Blackwell a pierdut aproape 100 de milioane de dolari, iar veniturile din închirierea serverelor cu cipuri NVIDIA au fost de aproximativ 900 de milioane de dolari, cu o marjă de profit brut de doar 14%. 2️⃣ Marja brută de 14% a fost inclusă în costul de amortizare a forței de muncă a centrelor de date, a energiei electrice și a unor echipamente, în timp ce alte cheltuieli de amortizare nespecificate vor eroda și mai mult 7% din profituri. Marja de profit brut a acestei afaceri a fost în medie de aproximativ 16% în ultimul an, iar marja de profit brut generală a companiei va scădea brusc de la 70% în ultimii ani. 3️⃣ Primii cinci clienți AI cloud contribuie cu aproximativ 80% din afacere, iar aproape toate protocoalele cloud de 317 miliarde de dolari din ultimul trimestru provin de la OpenAI. În general, acest raport expune punctele dureroase ale afacerii actuale ale Oracle: dependența excesivă de un număr mic de clienți, în mare parte centre de date închiriate, capacități slabe de control al costurilor, iar principala contradicție constă în dezechilibrul dintre așteptările ridicate de venituri și marjele de profit scăzute, adică creșterea veniturilor, dar nu creșterea profiturilor, iar piața este în general îngrijorată!