Ayer, el sector de #AI en el mercado de valores de EE. UU. sufrió una caída colectiva, ¡finalmente encontramos la razón! El motivo es un último informe exclusivo sobre Oracle publicado ayer por The In­f­o­r­m­a­t­i­o­n (se recomienda leer el original). Algunos puntos clave: 1️⃣ En el último trimestre, el alquiler de chips de Nvidia Bl­a­c­k­w­e­ll tuvo pérdidas cercanas a 100 millones de dólares, mientras que los ingresos por el alquiler de servidores de chips de Nvidia fueron de aproximadamente 900 millones de dólares, con un margen de ganancia del 14%. 2️⃣ El 14% de margen de ganancia ya incluye los costos de mano de obra, electricidad y parte de la depreciación de equipos en el centro de datos, y otros costos de depreciación no especificados podrían erosionar aún más un 7% de las ganancias. Este negocio tuvo un margen de ganancia promedio de aproximadamente 16% en el último año, y se espera que el margen de ganancia general de la empresa disminuya drásticamente desde cerca del 70% en años recientes. 3️⃣ Los cinco principales clientes de la nube de AI contribuyen aproximadamente al 80% del negocio, y casi todo el acuerdo de 317 mil millones de dólares en la nube del último trimestre provino de Op­e­n­AI. En general, este informe revela los puntos débiles actuales del negocio de Oracle: una dependencia excesiva de unos pocos clientes, la mayoría de los centros de datos son arrendados, una débil capacidad de control de costos, y la principal contradicción radica en el desbalance entre las altas expectativas de ingresos y la realidad de bajos márgenes de ganancia, es decir, ingresos crecientes sin ganancias, ¡lo que genera una preocupación general en el mercado!