Ieri il settore #AI delle azioni americane ha subito un crollo collettivo, e finalmente abbiamo trovato il motivo! Il motivo è un'ultima esclusiva pubblicata ieri da The In­f­o­r­m­a­t­i­o­n riguardo Oracle (consiglio di leggere l'originale). Alcuni punti chiave: 1️⃣ Nell'ultimo trimestre, il noleggio dei chip Bl­a­c­k­w­e­ll di Nvidia ha registrato una perdita di quasi 100 milioni di dollari, mentre i ricavi dal noleggio dei server con chip Nvidia ammontano a circa 900 milioni di dollari, con un margine lordo del solo 14%. 2️⃣ Il margine lordo del 14% tiene già conto dei costi per il personale, l'energia e parte dell'ammortamento delle attrezzature nei data center, mentre altre spese di ammortamento non specificate potrebbero erodere ulteriormente il 7% dei profitti. Negli ultimi dodici mesi, il margine lordo di questo business è stato in media di circa il 16%, e in futuro il margine lordo complessivo dell'azienda scenderà drasticamente dal 70% degli anni recenti. 3️⃣ I primi cinque clienti di cloud AI contribuiscono a circa l'80% del business, e nel trimestre recente, i 317 miliardi di dollari di contratti cloud provengono quasi interamente da Op­e­n­AI. In generale, questo rapporto ha rivelato i punti critici dell'attività di Oracle: eccessiva dipendenza da pochi clienti, la maggior parte dei data center sono in affitto, capacità di controllo dei costi debole, e il principale conflitto risiede nel disallineamento tra le alte aspettative di ricavi e la realtà dei bassi margini di profitto, ovvero aumentare i ricavi senza aumentare i profitti, il mercato esprime preoccupazioni diffuse!