To jest POZA wszelką wyobraźnię: Popyt na obliczenia AI rośnie teraz w tempie ponad 2 RAZY szybszym niż prawo Moore'a, co powoduje ogromny niedobór. Aby zaspokoić obecny popyt, należy zainwestować 500 miliardów dolarów w centra danych ROCZNIE do 2030 roku. Co to oznacza? Pozwól, że wyjaśnimy. (wątek)

Przez dziesięciolecia Prawo Moore'a było złotym standardem pomiaru postępu technologicznego. To znaczy: liczba tranzystorów na układzie scalonym podwaja się co 2 lata. AI ZŁAMAŁO to prawo. Zapotrzebowanie AI na moc obliczeniową rosło w DWUKROTNIE szybszym tempie niż Prawo Moore'a w ciągu ostatnich 10 lat.

Obliczenia szybko stają się najcenniejszym towarem na świecie. Do 2028 roku wydatki na centra danych na całym świecie osiągną 900 MILIARDÓW dolarów. Serwery AI rosną w tempie +41% CAGR, a cały rynek rośnie w tempie +23% CAGR. To jest BEZPRECEDENSOWY wzrost w branży.

A oto, co jest jeszcze bardziej interesujące: W obliczu codziennych transakcji AI na miliardy dolarów, centra danych borykają się teraz z niedoborem przychodów w wysokości 800 MILIARDÓW dolarów. Aby sfinansować budowę centrów danych do 2030 roku, potrzebujemy około 2 TRYLIONÓW dolarów przychodu. Centra danych to nowa ropa.

To sprawia, że centra danych są niezwykle cenne w obliczu rewolucji AI. Koszt budowy centrum danych, tylko koszt samej budowy, wzrósł do rocznej stawki 43,0 miliarda dolarów. To wzrost o +322% w porównaniu do 4 lat temu. Ten koszt NIE obejmuje chipów ani serwerów!

W rezultacie jesteśmy świadkami współczesnego wyścigu po złoto: Obecnie w budowie znajduje się 40 MILIARDÓW dolarów amerykańskich w centrach danych, co stanowi wzrost o +400% od 2022 roku. Po raz pierwszy wartość amerykańskich centrów danych w budowie wkrótce PRZEKROCZY wartość budynków biurowych. To historyczna zmiana.

Skutkiem tego jest poważny niedobór energii. Centra danych AI mają zużywać 1,600 terawatogodzin zapotrzebowania na energię do 2035 roku, co stanowi 4,4% globalnej produkcji energii elektrycznej. Zapotrzebowanie na energię z centrów danych AI ma się ZWIĘKSZYĆ CZTEROKROTNIE w ciągu następnych 10 lat. Potrzebujemy więcej energii elektrycznej.

To rodzi 2 kluczowe pytania: 1. Skąd weźmie się całe to pieniądze? 2. Skąd weźmie się cała ta energia elektryczna? Będzie to wymagało mieszanki rozwiązań technologicznych, ekonomicznych i regulacyjnych. Naszym zdaniem, wciąż jesteśmy na bardzo Wczesnym etapie Rewolucji AI.

W rezultacie, 2 formy technologii zyskują na uwadze: Energia jądrowa i obliczenia kwantowe. W przeciwieństwie do energii słonecznej czy wiatrowej, elektrownie jądrowe działają 24/7, co odpowiada stałemu zapotrzebowaniu AI na energię. A obliczenia kwantowe wykorzystują kubity do przeprowadzania obliczeń znacznie szybciej niż klasyczne chipy.

W obliczu szybkiego wzrostu, wskaźniki P/E na przyszłość w rzeczywistości MALEJĄ. To kluczowa różnica między boomem AI a bańką internetową z 2001 roku. Wskaźnik P/E na przyszłość S&P 500 jest prawie POŁOWĄ tego, co był w szczycie w 2000 roku. Wiele firm staje się tańszych, gdy ich wartość rośnie.

Naszym zdaniem, rewolucja AI to pokoleniowa szansa z historycznymi inwestycjami. AI stanowi teraz ~40% wydatków CapEx S&P 500. Ci, którzy się dostosują, skorzystają najbardziej w obliczu współczesnego wyścigu po złoto. Śledź nas @KobeissiLetter, aby uzyskać analizy w czasie rzeczywistym, gdy to się rozwija.