To je VÍCE než šílené: Poptávka po výpočetních prostředcích AI nyní roste více než 2krát rychleji než Mooreův zákon, což vytváří masivní nedostatek. Aby bylo možné uspokojit současnou poptávku, musí být do datových center do roku 2030 investováno 500 miliard dolarů ročně. Co to znamená? Pojďme si to vysvětlit. (vlákno)

Po celá desetiletí byl Moorův zákon zlatým standardem technologického pokroku. To znamená: počet tranzistorů na integrovaném obvodu se každé 2 roky zdvojnásobí. Umělá inteligence tento zákon PORUŠILA. Poptávka po výpočetních prostředcích v oblasti umělé inteligence rostla za posledních 10 let DVOJNÁSOBNÝM tempem než Mooreův zákon.

Výpočetní technika se rychle stává nejcennější komoditou na světě. Do roku 2028 dosáhnou globální výdaje na datová centra 900 MILIARD dolarů. AI servery rostou tempem +41 % CAGR a trh celkově roste tempem +23 % CAGR. To je pro toto odvětví BEZPRECEDENTNÍ růst.

A tady je to, co je ještě zajímavější: Uprostřed denních miliardových obchodů s umělou inteligencí se datová centra nyní potýkají s výpadkem příjmů ve výši 800 miliard dolarů. Jen k financování výstavby datových center do roku 2030 potřebujeme ~ 2 BILIONY dolarů příjmů. Datová centra jsou novou ropou.

Díky tomu jsou datová centra uprostřed revoluce v oblasti umělé inteligence neuvěřitelně cenná. Výstavba datového centra, tedy jen náklady na vybudování samotného centra, se zvýšila na roční tempo 43,0 miliardy dolarů. To je o +322 % více než před 4 lety. Tato cena NEZAHRNUJE čipy ani servery!

V důsledku toho jsme svědky novodobé zlaté horečky: V USA jsou nyní ve výstavbě datová centra v hodnotě 40 miliard dolarů, což je o +400 % více než v roce 2022. Poprvé v historii hodnota rozestavěných datových center v USA brzy převýší počet kancelářských budov. To je historický posun.

Vedlejším produktem je velký nedostatek energie. Datová centra s umělou inteligencí mají do roku 2035 spotřebovat 1 600 terawatthodin energie, což se rovná 4,4 % celosvětové spotřeby elektřiny. Poptávka po energii z datových center s umělou inteligencí se v příštích 10 letech zčtyřnásobí. Potřebujeme více elektřiny.

To přivádí na mysl 2 klíčové otázky: 1. Odkud budou pocházet všechny ty peníze? 2. Odkud bude pocházet veškerá elektřina? Bude to vyžadovat kombinaci technologických, ekonomických a regulačních řešení. Z našeho pohledu jsme stále na velmi ZAČÁTKU revoluce v oblasti umělé inteligence.

Výsledkem je, že 2 formy technologií získávají pozornost: Jaderná energetika a kvantové výpočty. Na rozdíl od solární nebo větrné energie běží jaderné elektrárny 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, což odpovídá konstantní spotřebě energie AI. Kvantové procesory navíc využívají qubity k provádění výpočtů exponenciálně rychleji než klasické čipy.

Uprostřed rychlého růstu forwardové poměry P/E ve skutečnosti klesají. To je klíčový rozdíl mezi boomem umělé inteligence a dot-com bublinou v roce 2001. Forwardový poměr P/E indexu S&P 500 je téměř poloviční oproti tomu, co bylo na vrcholu v roce 2000. Mnoho společností se s růstem stává levnějšími.

Revoluce v oblasti umělé inteligence je z našeho pohledu generační příležitostí s historickou investicí. Umělá inteligence nyní představuje ~40 % výdajů na kapitálové výdaje indexu S&P 500. Ti, kteří se přizpůsobí, budou mít největší prospěch z moderní zlaté horečky. Sledujte nás @KobeissiLetter pro analýzu v reálném čase, jak se to bude vyvíjet.