Esto es MÁS QUE una locura: La demanda de cómputo de IA ahora está creciendo a más de 2 VECES la tasa de la Ley de Moore, creando una escasez masiva. Solo para satisfacer la demanda actual, se deben invertir $ 500 mil millones en centros de datos POR AÑO hasta 2030. ¿Qué significa esto? Déjanos explicarte. (un hilo)

Durante décadas, la Ley de Moore fue la medida estándar de oro del progreso tecnológico. Es decir: el número de transistores en un circuito integrado se duplica cada 2 años. La IA ha VIOLADO esta ley. La demanda de cómputo de la IA ha crecido al DOBLE de la tasa de la Ley de Moore en los últimos 10 años.

La computación se está convirtiendo rápidamente en el producto más valioso del mundo. Para 2028, el gasto global en centros de datos alcanzará los $ 900 MIL MILLONES. Los servidores de IA están creciendo a una CAGR de +41% y el mercado en general está creciendo a una CAGR de +23%. Este es un crecimiento SIN PRECEDENTES para la industria.

Y esto es lo que es aún más interesante: En medio de los acuerdos diarios de IA de miles de millones de dólares, los centros de datos ahora enfrentan un déficit de ingresos de $ 800 mil millones. Solo para financiar la construcción del centro de datos hasta 2030, necesitamos ~ $ 2 BILLONES en ingresos. Los centros de datos son el nuevo petróleo.

Esto hace que los centros de datos sean increíblemente valiosos en medio de la revolución de la IA. La construcción del centro de datos, solo el costo de construir el centro en sí, ha aumentado a una tasa anual de $ 43.0 mil millones. Esto es un +322% más alto que hace 4 años. ¡Este costo NO incluye chips ni servidores!

Como resultado, estamos presenciando una fiebre del oro moderna: Ahora hay centros de datos estadounidenses por valor de 40 mil millones de dólares en construcción, un +400% más que en 2022. Por primera vez, el valor de los centros de datos en construcción en EE. UU. pronto superará a los edificios de oficinas. Este es un cambio histórico.

El subproducto de esto es una gran escasez de energía. Los centros de datos de IA consumirán 1.600 teravatios-hora de demanda de energía para 2035, lo que equivale al 4,4% de la electricidad mundial. La demanda de energía de los centros de datos de IA se cuadruplicará en los próximos 10 años. Necesitamos más electricidad.

Esto trae a la mente 2 preguntas clave: 1. ¿De dónde va a salir todo el dinero? 2. ¿De dónde vendrá toda la electricidad? Requerirá una combinación de soluciones tecnológicas, económicas y regulatorias. En nuestra opinión, todavía estamos muy TEMPRANO en la revolución de la IA.

Como resultado, 2 formas de tecnología están ganando atención: Energía nuclear y computación cuántica. A diferencia de la solar o la eólica, las plantas nucleares funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, igualando el consumo constante de energía de la IA. Y quantum explota los qubits para realizar cálculos exponencialmente más rápido que los chips clásicos.

En medio del rápido crecimiento, las relaciones P/E a futuro en realidad están DISMINUYENDO. Esta es una diferencia clave entre el auge de la IA y la burbuja de las puntocom de 2001. La relación P/E a futuro del S&P 500 es casi la MITAD de lo que era en el pico de 2000. Muchas empresas se están volviendo más baratas a medida que suben.

En nuestra opinión, la revolución de la IA es una oportunidad generacional con una inversión histórica. La IA ahora representa ~40% del gasto de CapEx del S&P 500. Aquellos que se adapten se beneficiarán más en medio de la fiebre del oro moderna. Síganos @KobeissiLetter para obtener análisis en tiempo real a medida que se desarrolla.