هذا أبعد من الجنون: ينمو الطلب على الحوسبة الذكاء الاصطناعي الآن بأكثر من 2 ضعف معدل قانون مور ، مما يخلق نقصا هائلا. فقط لتلبية الطلب الحالي ، يجب استثمار 500 مليار دولار في مراكز البيانات سنويا حتى عام 2030. ماذا يعني هذا؟ دعونا نوضح. (خيوط)

لعقود من الزمان ، كان قانون مور هو المقياس القياسي الذهبي للتقدم التكنولوجي. أي أن عدد الترانزستورات في الدائرة المتكاملة يتضاعف كل عامين. لقد انتهك الذكاء الاصطناعي هذا القانون. نما الطلب على الحوسبة في الذكاء الاصطناعي بمعدل ضعف معدل قانون مور على مدى السنوات العشر الماضية.

سرعان ما أصبحت الحوسبة السلعة الأكثر قيمة في العالم. بحلول عام 2028 ، سيصل الإنفاق العالمي على مراكز البيانات إلى 900 مليار دولار. تنمو خوادم الذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب + 41٪ وينمو السوق بشكل عام بمعدل نمو سنوي مركب + 23٪. هذا نمو غير مسبوق لهذه الصناعة.

وإليك ما هو أكثر إثارة للاهتمام: وسط صفقات الذكاء الاصطناعي اليومية التي تبلغ قيمتها مليار دولار ، تواجه مراكز البيانات الآن عجزا في الإيرادات بقيمة 800 مليار دولار. فقط لتمويل بناء مركز البيانات حتى عام 2030 ، نحتاج إلى ~ 2 تريليون دولار من الإيرادات. مراكز البيانات هي النفط الجديد.

هذا يجعل مراكز البيانات ذات قيمة لا تصدق وسط ثورة الذكاء الاصطناعي. ارتفع بناء مركز البيانات ، فقط تكلفة بناء المركز نفسه ، إلى معدل سنوي قدره 43.0 مليار دولار. هذا أعلى بنسبة + 322٪ مما كان عليه قبل 4 سنوات. هذه التكلفة لا تشمل الرقائق أو الخوادم!

نتيجة لذلك ، نشهد اندفاع الذهب في العصر الحديث: هناك الآن ما قيمته 40 مليار دولار من مراكز البيانات الأمريكية قيد الإنشاء ، بزيادة + 400٪ منذ عام 2022. لأول مرة ، ستتجاوز قيمة مراكز البيانات الأمريكية قيد الإنشاء قريبا مباني المكاتب. هذا تحول تاريخي.

المنتج الثانوي لهذا هو نقص كبير في الطاقة. من المقرر أن تستهلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي 1,600 تيراواط / ساعة من الطلب على الطاقة بحلول عام 2035 ، أي ما يعادل 4.4٪ من الكهرباء العالمية. من المقرر أن يتضاعف الطلب على الطاقة من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أربع مرات على مدى السنوات العشر القادمة. نحن بحاجة إلى المزيد من الكهرباء.

هذا يجلب إلى الذهن 2 أسئلة رئيسية: 1. من أين ستأتي كل الأموال؟ 2. من أين ستأتي كل الكهرباء؟ وسيتطلب مزيجا من الحلول التكنولوجية والاقتصادية والتنظيمية. من وجهة نظرنا ، ما زلنا في وقت مبكر جدا من ثورة الذكاء الاصطناعي.

نتيجة لذلك ، 2 أشكال من التكنولوجيا تحظى بالاهتمام: الطاقة النووية والحوسبة الكمومية. على عكس الطاقة الشمسية أو طاقة الرياح ، تعمل المحطات النووية 24/7 ، مما يتوافق مع سحب الطاقة المستمر الذكاء الاصطناعي. ويستغل الكم الكيوبتات لإجراء العمليات الحسابية بشكل أسرع بشكل أسرع من الرقائق الكلاسيكية.

وسط النمو السريع ، فإن نسب السعر إلى الربحية الآجلة آخذة في الانخفاض بالفعل. هذا هو الفرق الرئيسي بين طفرة الذكاء الاصطناعي وفقاعة Dot-Com لعام 2001. نسبة السعر إلى الربحية الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي ما يقرب من نصف ما كانت عليه في ذروة عام 2000. أصبحت العديد من الشركات أرخص مع ارتفاعها.

من وجهة نظرنا ، فإن ثورة الذكاء الاصطناعي هي فرصة للأجيال مع استثمار تاريخي. يمثل الذكاء الاصطناعي الآن ~ 40٪ من إنفاق النفقات الرأسمالية على S&P 500. أولئك الذين يتكيفون سيستفيدون أكثر وسط اندفاع الذهب في العصر الحديث. تابعنا @KobeissiLetter للتحليل في الوقت الفعلي مع تطور ذلك.