C'est DÉRANGEANT : La demande de calcul AI croît désormais à plus de 2 FOIS le rythme de la loi de Moore, créant une pénurie massive. Pour répondre à la demande actuelle, 500 milliards de dollars doivent être investis dans des centres de données PAR AN jusqu'en 2030. Que signifie cela ? Laissez-nous expliquer. (un fil)

Pendant des décennies, la loi de Moore a été la mesure de référence des progrès technologiques. C'est-à-dire : le nombre de transistors sur un circuit intégré double tous les 2 ans. L'IA a BRISÉ cette loi. La demande de calcul de l'IA a augmenté à DEUX FOIS le rythme de la loi de Moore au cours des 10 dernières années.

L'informatique devient rapidement la marchandise la plus précieuse au monde. D'ici 2028, les dépenses mondiales des centres de données atteindront 900 MILLIARDS de dollars. Les serveurs d'IA connaissent une croissance de +41 % en taux de croissance annuel composé (CAGR) et le marché dans son ensemble croît à un CAGR de +23 %. C'est une croissance SANS PRÉCÉDENT pour l'industrie.

Et voici ce qui est encore plus intéressant : Au milieu des transactions quotidiennes de milliards de dollars en IA, les centres de données font maintenant face à un manque à gagner de 800 MILLIARDS de dollars. Pour financer la construction de centres de données jusqu'en 2030, nous avons besoin d'environ 2 TRILLIONS de dollars de revenus. Les centres de données sont le nouveau pétrole.

Cela rend les centres de données incroyablement précieux au milieu de la Révolution de l'IA. Le coût de construction des centres de données, juste le coût de construction du centre lui-même, a augmenté à un taux annuel de 43,0 milliards de dollars. C'est une augmentation de +322 % par rapport à il y a 4 ans. Ce coût n'inclut PAS les puces ou les serveurs !

En conséquence, nous assistons à une ruée vers l'or moderne : Il y a maintenant 40 MILLIARDS de dollars de centres de données américains en construction, en hausse de +400 % depuis 2022. Pour la première fois, la valeur des centres de données américains en construction va bientôt DÉPASSER celle des immeubles de bureaux. C'est un changement historique.

Le sous-produit de cela est une pénurie d'énergie majeure. Les centres de données AI devraient consommer 1 600 térawattheures de demande d'énergie d'ici 2035, ce qui équivaut à 4,4 % de l'électricité mondiale. La demande d'énergie des centres de données AI devrait QUADRUPLER au cours des 10 prochaines années. Nous avons besoin de plus d'électricité.

Cela soulève 2 questions clés : 1. D'où va venir tout cet argent ? 2. D'où va venir toute cette électricité ? Cela nécessitera un mélange de solutions technologiques, économiques et réglementaires. À notre avis, nous sommes encore très TÔT dans la Révolution de l'IA.

En conséquence, 2 formes de technologie attirent l'attention : L'énergie nucléaire et l'informatique quantique. Contrairement à l'énergie solaire ou éolienne, les centrales nucléaires fonctionnent 24h/24 et 7j/7, correspondant à la consommation d'énergie constante de l'IA. Et, la quantique exploite les qubits pour effectuer des calculs de manière exponentiellement plus rapide que les puces classiques.

Au milieu de cette croissance rapide, les ratios C/B prévisionnels sont en réalité en DÉCLIN. C'est une différence clé entre le boom de l'IA et la bulle Internet de 2001. Le ratio C/B prévisionnel du S&P 500 est presque la MOITIÉ de ce qu'il était au pic de 2000. De nombreuses entreprises deviennent moins chères à mesure qu'elles montent.

À notre avis, la Révolution de l'IA est une opportunité générationnelle avec un investissement historique. L'IA représente désormais environ 40 % des dépenses en CapEx du S&P 500. Ceux qui s'adaptent en bénéficieront le plus au milieu de la ruée vers l'or moderne. Suivez-nous @KobeissiLetter pour une analyse en temps réel au fur et à mesure de son développement.