这简直是疯狂的： AI 计算需求现在以超过摩尔定律两倍的速度增长，造成了巨大的短缺。 仅为了满足当前的需求，必须每年在数据中心投资 5000 亿美元，直到 2030 年。 这意味着什么？让我们来解释一下。 （一个线程）

几十年来，摩尔定律一直是衡量技术进步的黄金标准。 也就是说：集成电路上的晶体管数量每两年翻一番。 AI打破了这一法则。 在过去的10年中，AI的计算需求以摩尔定律的两倍速度增长。

计算正在迅速成为世界上最有价值的商品。 到2028年，全球数据中心支出将达到9000亿美元。 AI服务器的年复合增长率为+41%，而整体市场的年复合增长率为+23%。 这是该行业前所未有的增长。

而且，这里还有更有趣的事情： 在每天数十亿美元的AI交易中，数据中心现在面临着8000亿美元的收入短缺。 仅为了资助到2030年的数据中心建设，我们需要大约2万亿美元的收入。 数据中心是新的石油。

这使得数据中心在人工智能革命中变得极其有价值。 数据中心的建设，仅仅是建造中心本身的成本，已经增加到每年430亿美元的速度。 这比四年前高出322%。 这个成本不包括芯片或服务器！

因此，我们正在目睹一场现代的淘金热： 目前正在建设中的美国数据中心价值达400亿美元，自2022年以来增长了400%。 首次，正在建设中的美国数据中心的价值即将超过办公大楼。 这是一个历史性的转变。

这导致了严重的能源短缺。 到2035年，AI数据中心的电力需求预计将达到1600太瓦时，相当于全球电力的4.4%。 未来10年，AI数据中心的电力需求预计将增加四倍。 我们需要更多的电力。

这引发了两个关键问题： 1. 所有的钱将从哪里来？ 2. 所有的电力将从哪里来？ 这将需要技术、经济和监管解决方案的结合。 在我们看来，我们在AI革命中仍然处于非常早期的阶段。

因此，2种技术正在引起关注： 核能和量子计算。 与太阳能或风能不同，核电站全天候运行，满足AI对持续能源的需求。 而且，量子计算利用量子比特以比经典芯片快得多的速度进行计算。

在快速增长的背景下，前瞻市盈率实际上正在下降。 这是人工智能热潮与2001年互联网泡沫之间的一个关键区别。 标准普尔500指数的前瞻市盈率几乎是2000年峰值的一半。 许多公司的价格在上涨的同时变得更便宜。

在我们看来，AI革命是一个具有历史性投资的世代机会。 AI现在占据了标准普尔500指数资本支出的约40%。 那些适应的人将在现代黄金热潮中受益最多。 关注我们 @KobeissiLetter，获取实时分析，了解事态发展。