Esto es MÁS que una locura: La demanda de computación de IA está creciendo ahora a más de 2 VECES la tasa de la Ley de Moore, creando una enorme escasez. Solo para satisfacer la demanda actual, se deben invertir 500 mil millones de dólares en centros de datos CADA AÑO hasta 2030. ¿Qué significa esto? Déjanos explicarte. (un hilo)

Durante décadas, la Ley de Moore fue el estándar de oro para medir el progreso tecnológico. Es decir: el número de transistores en un circuito integrado se duplica cada 2 años. La IA ha ROTO esta ley. La demanda de computación de la IA ha crecido al DOBLE de la tasa de la Ley de Moore en los últimos 10 años.

La computación se está convirtiendo rápidamente en la mercancía más valiosa del mundo. Para 2028, el gasto global en centros de datos alcanzará los 900 MIL MILLONES de dólares. Los servidores de IA están creciendo a un CAGR del +41% y el mercado en general está creciendo a un CAGR del +23%. Este es un crecimiento SIN PRECEDENTES para la industria.

Y, aquí está lo que es aún más interesante: En medio de los acuerdos diarios de miles de millones de dólares en IA, los centros de datos ahora enfrentan un déficit de ingresos de $800 MIL MILLONES. Solo para financiar la construcción de centros de datos hasta 2030, necesitamos ~$2 BILLONES en ingresos. Los centros de datos son el nuevo petróleo.

Esto hace que los centros de datos sean increíblemente valiosos en medio de la Revolución de la IA. La construcción de centros de datos, solo el costo de construir el centro en sí, ha aumentado a una tasa anual de 43.0 mil millones de dólares. Esto es un aumento del +322% en comparación con hace 4 años. ¡Este costo NO incluye chips ni servidores!

Como resultado, estamos presenciando una fiebre del oro moderna: Ahora hay $40 MIL MILLONES en centros de datos en EE. UU. en construcción, un aumento del +400% desde 2022. Por primera vez, el valor de los centros de datos en EE. UU. en construcción pronto SUPERARÁ al de los edificios de oficinas. Este es un cambio histórico.

El subproducto de esto es una gran escasez de energía. Se espera que los centros de datos de IA consuman 1,600 teravatios-hora de demanda de energía para 2035, lo que equivale al 4.4% de la electricidad global. Se espera que la demanda de energía de los centros de datos de IA se CUADRUPLIQUE en los próximos 10 años. Necesitamos más electricidad.

Esto plantea 2 preguntas clave: 1. ¿De dónde va a venir todo el dinero? 2. ¿De dónde va a venir toda la electricidad? Requerirá una mezcla de soluciones tecnológicas, económicas y regulatorias. En nuestra opinión, todavía estamos muy en la etapa INICIAL de la Revolución de la IA.

Como resultado, 2 formas de tecnología están ganando atención: Energía nuclear y computación cuántica. A diferencia de la solar o la eólica, las plantas nucleares funcionan 24/7, coincidiendo con el consumo constante de energía de la IA. Y, la cuántica explota los qubits para realizar cálculos exponencialmente más rápidos que los chips clásicos.

En medio del rápido crecimiento, los ratios P/E futuros están en realidad DISMINUYENDO. Esta es una diferencia clave entre el auge de la IA y la burbuja de las puntocom de 2001. El ratio P/E futuro del S&P 500 es casi la MITAD de lo que era en el pico del 2000. Muchas empresas se están volviendo más baratas a medida que suben.

En nuestra opinión, la Revolución de la IA es una oportunidad generacional con una inversión histórica. La IA ahora representa aproximadamente el 40% del gasto en CapEx del S&P 500. Aquellos que se adapten serán los que más se beneficien en medio de la fiebre del oro moderna. Síguenos en @KobeissiLetter para análisis en tiempo real a medida que esto se desarrolle.