Questo è OLTRE l'insano: La domanda di calcolo AI sta crescendo ora a oltre 2 VOLTE il tasso della Legge di Moore, creando una massiccia carenza. Solo per soddisfare la domanda attuale, devono essere investiti 500 miliardi di dollari in data center ALL'ANNO fino al 2030. Cosa significa questo? Lasciateci spiegare. (un thread)

Per decenni, la Legge di Moore è stata il parametro di riferimento per misurare il progresso tecnologico. Cioè: il numero di transistor su un circuito integrato raddoppia ogni 2 anni. L'AI ha ROVINATO questa legge. La domanda di calcolo dell'AI è cresciuta a DOPPIO della velocità della Legge di Moore negli ultimi 10 anni.

Il calcolo sta rapidamente diventando la merce più preziosa al mondo. Entro il 2028, la spesa globale per i data center raggiungerà i 900 MILIARDI di dollari. I server AI stanno crescendo a un CAGR del +41% e il mercato nel complesso sta crescendo a un CAGR del +23%. Questa è una crescita SENZA PRECEDENTI per l'industria.

E, ecco cosa c'è di ancora più interessante: In mezzo agli affari miliardari quotidiani sull'AI, i data center stanno ora affrontando un deficit di entrate di $800 MILIARDI. Solo per finanziare la costruzione dei data center fino al 2030, abbiamo bisogno di circa ~$2 TRILIONI in entrate. I data center sono il nuovo petrolio.

Questo rende i data center incredibilmente preziosi nel contesto della Rivoluzione AI. Il costo della costruzione dei data center, solo il costo di costruzione del centro stesso, è aumentato a un tasso annuale di 43,0 miliardi di dollari. Questo è un aumento del +322% rispetto a 4 anni fa. Questo costo NON include chip o server!

Di conseguenza, stiamo assistendo a una corsa all'oro moderna: Attualmente ci sono $40 MILIARDI di centri dati negli Stati Uniti in costruzione, in aumento del +400% dal 2022. Per la prima volta, il valore dei centri dati negli Stati Uniti in costruzione supererà presto quello degli edifici per uffici. Questo è un cambiamento storico.

Il sottoprodotto di questo è una grave carenza energetica. I centri dati AI sono destinati a consumare 1.600 terawattora di domanda di energia entro il 2035, pari al 4,4% dell'elettricità globale. La domanda di energia dai centri dati AI è destinata a QUADRUPLICARE nei prossimi 10 anni. Abbiamo bisogno di più elettricità.

Questo solleva 2 domande chiave: 1. Da dove verranno tutti i soldi? 2. Da dove verrà tutta l'elettricità? Ci vorrà un mix di soluzioni tecnologiche, economiche e normative. A nostro avviso, siamo ancora molto ALL'INIZIO della Rivoluzione AI.

Di conseguenza, 2 forme di tecnologia stanno attirando l'attenzione: Energia nucleare e calcolo quantistico. A differenza del solare o dell'eolico, le centrali nucleari funzionano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, corrispondendo al costante fabbisogno energetico dell'AI. E, il calcolo quantistico sfrutta i qubit per eseguire calcoli esponenzialmente più veloci rispetto ai chip classici.

Nel mezzo della rapida crescita, i rapporti P/E futuri stanno in realtà DIMINUENDO. Questa è una differenza chiave tra il boom dell'AI e la bolla delle Dot-Com del 2001. Il rapporto P/E futuro dell'S&P 500 è quasi la METÀ di quello che era al picco del 2000. Molte aziende stanno diventando più economiche mentre salgono.

A nostro avviso, la Rivoluzione AI è un'opportunità generazionale con investimenti storici. L'AI ora rappresenta circa il 40% della spesa in CapEx dell'S&P 500. Coloro che si adattano trarranno il massimo beneficio in mezzo a questa corsa all'oro moderna. Seguici @KobeissiLetter per analisi in tempo reale mentre si sviluppa.