Isto é ABSURDO: A demanda por computação em IA está agora a crescer a mais de 2 VEZES a taxa da Lei de Moore, criando uma enorme escassez. Apenas para atender à demanda atual, $500 bilhões devem ser investidos em centros de dados POR ANO até 2030. O que isso significa? Deixe-nos explicar. (um fio)

Durante décadas, a Lei de Moore foi o padrão de referência para medir o progresso tecnológico. Ou seja: o número de transistores em um circuito integrado dobra a cada 2 anos. A IA QUEBROU esta lei. A demanda de computação da IA cresceu a DOBRO da taxa da Lei de Moore nos últimos 10 anos.

A computação está rapidamente a tornar-se a commodity mais valiosa do mundo. Até 2028, os gastos globais com centros de dados vão atingir $900 BILHÕES. Os servidores de IA estão a crescer a um CAGR de +41% e o mercado global está a crescer a um CAGR de +23%. Este é um crescimento SEM PRECEDENTES para a indústria.

E, aqui está o que é ainda mais interessante: Em meio aos negócios diários de bilhões de dólares em IA, os centros de dados estão agora enfrentando uma falta de receita de $800 BILHÕES. Apenas para financiar a construção de centros de dados até 2030, precisamos de cerca de ~$2 TRILHÕES em receita. Os centros de dados são o novo petróleo.

Isto torna os centros de dados incrivelmente valiosos em meio à Revolução da IA. A construção de centros de dados, apenas o custo de construção do centro em si, aumentou para uma taxa anual de $43,0 bilhões. Isto é um aumento de +322% em relação a 4 anos atrás. Este custo NÃO inclui chips ou servidores!

Como resultado, estamos a testemunhar uma corrida ao ouro moderna: Existem agora $40 BILHÕES em centros de dados nos EUA em construção, um aumento de +400% desde 2022. Pela primeira vez, o valor dos centros de dados nos EUA em construção em breve EXCEDERÁ o dos edifícios de escritórios. Esta é uma mudança histórica.

O subproduto disto é uma grande escassez de energia. Os centros de dados de IA estão previstos para consumir 1.600 terawatts-hora de demanda de energia até 2035, o que equivale a 4,4% da eletricidade global. A demanda de energia dos centros de dados de IA deve QUADRUPLICAR nos próximos 10 anos. Precisamos de mais eletricidade.

Isto levanta 2 questões-chave: 1. De onde vai vir todo o dinheiro? 2. De onde vai vir toda a eletricidade? Será necessário um conjunto de soluções tecnológicas, económicas e regulatórias. Na nossa opinião, ainda estamos muito no INÍCIO da Revolução da AI.

Como resultado, 2 formas de tecnologia estão ganhando atenção: Energia nuclear e computação quântica. Ao contrário da solar ou eólica, as usinas nucleares funcionam 24/7, correspondendo ao consumo constante de energia da IA. E, a quântica explora qubits para realizar cálculos exponencialmente mais rápidos do que os chips clássicos.

Em meio ao crescimento rápido, os índices P/E futuros estão, na verdade, a DECLINAR. Esta é uma diferença chave entre o boom da IA e a bolha das Dot-Com de 2001. O índice P/E futuro do S&P 500 é quase METADE do que era no pico de 2000. Muitas empresas estão a ficar mais baratas à medida que sobem.

Na nossa opinião, a Revolução da IA é uma oportunidade geracional com um investimento histórico. A IA agora representa cerca de 40% dos gastos em CapEx do S&P 500. Aqueles que se adaptarem beneficiarão mais no meio da corrida ao ouro moderna. Siga-nos @KobeissiLetter para análises em tempo real à medida que isso se desenvolve.