私たちはバブルの中にいて、最も放物線状の脚が近づいています。本当の花火は来年ですが、今年の第4四半期は味わうことになります。 このバブルは、堕落とAIという2つの物語によって煽られています。これらの物語で特に強力なのは、希望ではなく恐怖に基づいて機能する方法です。純資産の切り下げを避けるために金/BTCを購入する必要があり、将来の労働市場価値の損失を相殺するためにAIエクスポージャーを持つ必要があります。誰もが知っているように、恐怖は希望や貪欲よりもはるかに強力な行動の原動力です。これらの物語は投資階級の間ではよく知られていますが、まだ社会全体に普及していません。私はそこに到達すると確信しています。 また、これらの見解をまだ反映していない投資家資本も多く、特に年金や寄付金などの官僚的なリアルマネーファンドは、価値下落取引に遅れをとっています。 トランプ政権は景気循環に傾き、バブルに強く身を乗り出し、中間選挙を前にアクセルを踏む準備ができています。 1. トランプFRBハイジャック:行動の経路は単純明快で、利下げ、そして債券市場の影響を相殺し、住宅を刺激するためのイールドカーブコントロールです。重要な触媒。彼がこれをどのようにやり遂げることができるかの仕組みは複雑であり、これについてはすでに詳細な投稿を約束しました。おそらくこれは来年5月まで起こらず、最後の最も放物線状の上昇の原動力となるだろう。 2. 国債のシフト: 米国政府の債券発行を手形にシフトすることで、長期債利回りの低下につながり、資本をよりリスクの高い資産に押し込むため、刺激策の一形態となります。デュレーションが短い財務省短期証券は、長期債券よりもリスクの低い資産形態であるため、リスク選好度が低くなります。 3. GSE貸借対照表:GSEをアンロックして住宅ローン債をレバレッジアップして購入し、国債に対する住宅ローンのスプレッドを下げ、より多くの購入と借り換えを通じて経済を刺激します。トランプ氏は不動産関係者として、経済のその分野に非常に敏感で、それを動かしたいと思っています。 4. 景気刺激策: これがどれほど強気であるかは言うまでもなく、ギャンブルのお金がすべての米国人の銀行口座に直接エアドロップされます。これは将来の予算調整法案の一部として試みられる予定だ。トランプ大統領は、大衆を満足させるため、これを中間選挙に強く望んでいるだろうが、R側の赤字/インフレタカ派は反発するだろう。トランプ氏が党を鉄壁で支配していることを考えると、最終的に勝利する可能性は十分にある。 経済は堅調ではありませんが、AIの設備投資によって浮かび上がり、順調に進んでいます。すべてを考慮すると、関税の逆風をかなりうまく吸収しました。それは間違いなく2速経済であり、現実世界のビジネスと平均的な消費者はうまくいっていませんが、ハイエンドと資産所有者は急増しています。 これは、今後12か月間ロング滞在したい環境ですが、ポートフォリオ構成を金、BTC、株式の間でシフトするには慎重に行う必要があります。以前にも述べたように、私の基本シナリオは、BTCの第4四半期が好調で、その後、市場で4年サイクルの議論が繰り広げられるため急激な下落、そして最後に疑念を抱く人々を置き去りにする反発です。これはスリリングな時期になるでしょう、全体像に目を向け、強気でありながら地に足の着いた状態を保ちましょう。

重要な一文を忘れてしまいましたが、経済の一部における真の弱さが、資産所有者に利益をもたらし続けながら、財政/金融刺激策の継続を正当化する正当化を生み出すため、2速経済はゴルディロックスになります。資産所有者であり、すべての受益者になりましょう。