Olemme kuplassa, ja parabolisin osuus lähestyy. Todellinen ilotulitus on ensi vuonna, mutta tällä Q4:llä saamme esimakua. Tätä kuplaa ruokkivat kaksi tarinaa: alentaminen ja tekoäly. Erityisen voimakasta näissä tarinoissa on tapa, jolla ne toimivat pelon, ei toivon varassa. Sinun TÄYTYY ostaa kultaa/BTC:tä, jotta nettovarallisuutesi ei heikkene, ja sinulla TÄYTYY olla tekoälyaltistus kompensoidaksesi tulevaa työmarkkina-arvon menetystäsi. Kuten me kaikki tiedämme, pelko on paljon voimakkaampi käyttäytymisen ajuri kuin toivo tai jopa ahneus. Nämä narratiivit ovat hyvin tunnettuja sijoittajaluokan keskuudessa, mutta ne eivät ole vielä yleistyneet koko yhteiskunnassa. Olen varma, että pääsemme sinne. On myös paljon sijoittajapääomaa, joka ei ole vieläkään heijastanut näitä näkemyksiä, erityisesti byrokraattiset oikean rahan rahastot, kuten eläkkeet ja lahjoitukset, ovat hitaita alentamiskaupassa. Meillä on Trumpin hallinto, joka siirtyy myötäsyklisesti, nojaa lujasti kuplaan ja on valmis painamaan kaasua ennen välivaaleja. 1. Trump Fedin kaappaus: Toimintakanava on suoraviivainen, koronlaskut ja sitten tuottokäyrän hallinta joukkovelkakirjamarkkinoiden laskun kompensoimiseksi ja asumisen edistämiseksi. Merkittävä katalysaattori. Mekaniikka siitä, miten hän voi tehdä tämän, on monimutkainen, ja olen jo luvannut yksityiskohtaisen postauksen tästä. Todennäköisesti tämä tapahtuu vasta ensi vuoden toukokuussa, ja se on viimeisen, parabolisimman nousun ajuri. 2. Valtion velkasitoumusten siirtyminen: Siirtämällä USG:n velkakirjojen liikkeeseenlaskua velkakirjoihin tämä auttaa pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuottoja laskemaan, mikä on eräänlainen elvytys, koska se työntää pääomaa riskialttiimpiin omaisuuseriin. Valtion velkasitoumukset, joiden duraatio on lyhyempi, ovat vähemmän riskialtis omaisuuserä kuin pitkäaikaiset joukkovelkakirjat, joten ne imevät vähemmän riskinottohalua. 3. GSE-tase: Vapauta GSE:t vipuvaikutuksen nostamiseksi ja asuntolainojen ostamiseksi, alentamalla asuntolainojen eroja valtionvelkakirjoihin nähden ja elvyttämällä taloutta lisäämällä ostoja ja jälleenrahoitusta. Kiinteistömiehenä Trump on hyvin herkkä tälle talouden sektorille ja haluaa saada sen käyntiin. 4. Elvytystarkastukset: On sanomattakin selvää, kuinka nousujohteinen tämä on, kun suoraa uhkapelirahaa pudotetaan jokaisen yhdysvaltalaisen pankkitilille. Tätä yritetään osana tulevaa budjetin sovittelulakia. Trump haluaa tämän vahvasti välivaaleihin, koska se tyydyttää massoja, mutta alijäämä-/inflaatiohaukat R-puolella työntävät takaisin. Kohtuulliset todennäköisyydet, että Trump lopulta voittaa, kun otetaan huomioon hänen raudanluja valtansa puolueessa. Talous ei ole vahva, mutta se kulkee eteenpäin tekoälyn investointien vauhdittamana. Kaiken kaikkiaan se on vaimentanut tullien vastatuulta melko hyvin. Se on ehdottomasti kaksinopeuksinen talous, jossa todelliset yritykset ja keskivertokuluttajat eivät pärjää hyvin, mutta huippuluokan ja omaisuuden omistajat ovat nousussa. Tämä on ympäristö, jossa haluat pysyä pitkään seuraavien 12 kuukauden aikana, mutta sinun tulee olla harkittu vaihtaessasi salkun koostumusta kullan, BTC:n ja osakkeiden välillä. Kuten olen aiemmin maininnut, perusskenaarioni on BTC:n vahva Q4, sitten jyrkkä laskusuhdanne, kun 4 vuoden syklikeskustelu on käytävä markkinoilla, ja lopuksi elpyminen, joka jättää epäilijät pölyyn. Tästä tulee jännittävää aikaa, pidä silmäsi suuremmassa kuvassa, pysy nousujohteisena, mutta maassa.

Unohdin yhden avainlauseen, kahden nopeuden talous tekee siitä kultakutria, koska aito heikkous osissa taloutta luo oikeutuksen jatkuvalle finanssipoliittiselle ja rahapoliittiselle elvytykselle samalla kun se hyödyttää edelleen omaisuudenomistajia. Ole omaisuuden omistaja, kaiken edunsaaja.