Każdy, z kim rozmawiam prywatnie, wie, jak dużym byłem bykiem na $AMD od dołków w kwietniu. Teza była prosta: - Silne przepływy pieniężne i zdrowy mnożnik technologiczny ~22x EBITDA przy niskich wydatkach kapitałowych. Dużo tańsze w porównaniu do $NVDA - $AMD był 1/20 wielkości $NVDA, a mimo to produkuje drugą najlepszą kartę graficzną na świecie. Produkuje również najlepszy procesor na świecie - Karty graficzne $NVDA stawały się niezwykle drogie, firmy szukałyby alternatywy, a $AMD jest oczywistym wyborem, z niewielką konkurencją później - Największą przewagą, jaką miało $NVDA, było oprogramowanie do narzędzi AI. $AMD usilnie stara się zniwelować tę różnicę, a oprogramowanie może się szybko rozwijać - Potencjał wzrostu był ogromny, biorąc pod uwagę różnicę w udziale w rynku - Wzrost AI był wciąż na wczesnym etapie, wydatki tylko rosły, podczas gdy handlowano przy niskich 20s FCF - Silna pozycja jako producent procesorów nr 1 na świecie, który niedawno wyprzedził Intela w znaczący sposób w ciągu ostatnich kilku lat. Spodziewałem się, że siła cenowa procesorów wzrośnie, ponieważ niedawno ustalono pierwsze miejsce, + zwiększone przyszłe zapotrzebowanie na procesory z powodu robotów / innych inteligentnych urządzeń - Wykres wyglądał na gotowy do wyjścia z wieloletniego trendu spadkowego, historia wskazywała na duży potencjał wzrostu w podobnych przypadkach - Lisa Su jest niesamowitą CEO, a firma całkowicie się odwróciła, odkąd objęła kierownictwo Teza teraz się realizuje, gdy OpenAI ogłosiło ogromne strategiczne partnerstwo z $AMD Kiedy masz przekonanie w coś, łatwo jest zainwestować dużą kwotę Hyperliquid