Oricine vorbesc în privat știe cât de mare a fost un taur $AMD de la minimele din aprilie. Teza a fost simplă: - Fluxuri de numerar puternice și multiplu tehnologic sănătos ~22x EBITDA cu CapEx scăzut. Mult mai ieftin vs. $NVDA - $AMD avea 1/20 din dimensiunea $NVDA, dar este cel mai bun GPU #2 din lume. De asemenea, face cel mai bun procesor #1 din lume - $NVDA GPU-urile au devenit extrem de scumpe, companiile ar căuta o alternativă și $AMD este alegerea evidentă, cu puțină concurență după aceea - Cel mai mare șanț pe care $NVDA avut a fost software-ul de instrumente AI. $AMD a încercat cu ferocitate să reducă acest decalaj, iar software-ul se poate mișca rapid - Avantajul aici a fost masiv, având în vedere disparitatea cotei de piață - Creșterea seculară a inteligenței artificiale a fost încă la începutul reprizelor, cheltuielile au crescut, în timp ce se tranzacționează la 20 de grade FCF - O poziție puternică ca producător de procesoare #1 din lume, depășind recent Intel într-un mod mare în ultimii ani. Mă așteptam ca puterea de stabilire a prețurilor procesorului să crească de aici, deoarece primul loc a fost stabilit recent, + o cerere viitoare crescută pentru procesoare datorită roboților / altor dispozitive inteligente - Graficul părea pregătit să iasă dintr-o tendință descendentă de mai mulți ani, istoria indicând o creștere mare în cazuri similare - Lisa Su este un CEO uimitor și compania s-a schimbat complet de când a preluat conducerea Teza se desfășoară acum, OpenAI anunțând un parteneriat strategic masiv cu $AMD Când ai convingere în ceva, este ușor să mărești mare Hiperlichid