Alle jeg chatter med privat vet hvor stor en $AMD okse jeg har vært siden lavpunktene i april. Tesen var enkel: - Sterke kontantstrømmer og sunn teknologimultippel ~22x EBITDA med lav CapEx. Mye billigere vs. $NVDA - $AMD var 1/20 av størrelsen på $NVDA, men gjør likevel den #2 beste GPUen i verden. Gjør også den #1 beste CPU-en i verden - $NVDA GPUer har blitt ekstremt dyre, vil selskaper se etter et alternativ, og $AMD er det åpenbare valget, med liten konkurranse deretter - Den største vollgraven $NVDA hadde var AI-verktøyprogramvare. $AMD har prøvd voldsomt å bygge bro over det gapet, og programvare kan bevege seg raskt - Oppsiden her var massiv gitt markedsandelsforskjeller - Sekulær AI-vekst var fortsatt i tidlige omganger, utgiftene bare økte, mens de handlet til lave 20-talls FCF - Sterkt fotfeste som #1 CPU-produsent i verden, og har nylig gått forbi Intel på en stor måte de siste årene. Jeg forventet at CPU-priskraften ville øke herfra ettersom topplasseringen nylig ble etablert, + økt fremtidig etterspørsel etter CPUer på grunn av roboter / andre intelligente enheter - Diagrammet så ut til å bryte ut av en flerårig nedadgående trend, historien pekte mot stor oppside i lignende tilfeller - Lisa Su er en fantastisk administrerende direktør, og selskapet har snudd seg helt siden hun tok ledelsen Thesis spiller nå ut, med OpenAI som kunngjør et massivt strategisk partnerskap med $AMD Når du har overbevisning om noe, er det lett å dimensjonere stort Hyperflytende