Iedereen met wie ik privé chat weet hoe groot een $AMD bull ik ben geweest sinds de dieptepunten in april. De thesis was simpel: - Sterke cashflows & gezonde tech multiple ~22x EBITDA met lage CapEx. Veel goedkoper dan $NVDA - $AMD was 1/20ste de grootte van $NVDA, maar maakt de #2 beste GPU ter wereld. Maakt ook de #1 beste CPU ter wereld - $NVDA GPU's zijn extreem duur geworden, bedrijven zouden naar een alternatief zoeken, en $AMD is de voor de hand liggende keuze, met weinig concurrentie daarna - De grootste moat die $NVDA had, was AI-tooling software. $AMD heeft wreed geprobeerd die kloof te overbruggen, en software kan snel bewegen - De upside hier was enorm gezien de marktaandeelverschillen - Seculaire AI-groei was nog in de vroege fase, de uitgaven namen alleen maar toe, terwijl het verhandeld werd tegen lage 20s FCF - Sterke positie als de #1 CPU-producent ter wereld, recentelijk Intel op een grote manier overgenomen in de afgelopen jaren. Ik verwachtte dat de prijsdruk voor CPU's zou toenemen vanaf hier, aangezien de toppositie recentelijk was gevestigd, + toegenomen toekomstige vraag naar CPU's door robots / andere intelligente apparaten - De grafiek leek klaar om uit een meerjarige neerwaartse trend te breken, de geschiedenis wees op een grote upside in vergelijkbare gevallen - Lisa Su is een geweldige CEO en het bedrijf is volledig omgedraaid sinds zij de leiding nam De thesis speelt zich nu af, met OpenAI die een enorme strategische samenwerking met $AMD aankondigt Wanneer je overtuiging hebt in iets, is het gemakkelijk om groot te investeren Hyperliquid