Quiconque avec qui je discute en privé sait à quel point j'ai été un grand optimiste sur $AMD depuis les creux d'avril. La thèse était simple : - Flux de trésorerie solides et multiple technologique sain d'environ 22x EBITDA avec des CapEx faibles. Beaucoup moins cher par rapport à $NVDA - $AMD était 1/20ème de la taille de $NVDA, mais fabrique le 2ème meilleur GPU au monde. Fabrique également le meilleur CPU au monde - Les GPU $NVDA sont devenus extrêmement chers, les entreprises chercheraient une alternative, et $AMD est le choix évident, avec peu de concurrence par la suite - Le plus grand avantage concurrentiel de $NVDA était le logiciel d'outils d'IA. $AMD a férocement essayé de combler cet écart, et le logiciel peut évoluer rapidement - Le potentiel ici était énorme compte tenu de la disparité de parts de marché - La croissance séculaire de l'IA était encore à ses débuts, les dépenses n'augmentaient que, tout en se négociant à des FCF bas dans les 20 - Position solide en tant que premier producteur de CPU au monde, ayant récemment dépassé Intel de manière significative au cours des dernières années. Je m'attendais à ce que le pouvoir de fixation des prix des CPU augmente à partir de maintenant alors que la première place a été récemment établie, + une demande future accrue pour les CPU en raison des robots / autres dispositifs intelligents - Le graphique semblait prêt à sortir d'une tendance baissière de plusieurs années, l'histoire indiquait un grand potentiel à l'avenir dans des cas similaires - Lisa Su est une PDG incroyable et l'entreprise s'est complètement redressée depuis qu'elle a pris les rênes La thèse est maintenant en train de se réaliser, avec OpenAI annonçant un partenariat stratégique massif avec $AMD Quand vous avez conviction en quelque chose, il est facile de prendre de grandes positions Hyperliquid