Cualquiera con quien converse en privado sabe lo grande que he sido $AMD desde los mínimos de abril. La tesis era simple: - Fuertes flujos de caja y múltiplo tecnológico saludable ~22x EBITDA con bajo CapEx. Mucho más barato en comparación con $NVDA - $AMD era 1/20 del tamaño de $NVDA, pero es la #2 mejor GPU del mundo. También es la mejor CPU #1 del mundo - $NVDA las GPU se han vuelto extremadamente caras, las empresas buscarían una alternativa, y $AMD es la opción obvia, con poca competencia a partir de entonces - El foso más grande $NVDA tuvo fue el software de herramientas de IA. $AMD ha estado tratando ferozmente de cerrar esa brecha, y el software puede moverse rápido - La ventaja aquí fue masiva dada la disparidad de participación de mercado - El crecimiento secular de la IA todavía estaba en las primeras entradas, el gasto solo aumentaba, mientras que cotizaba a 20 FCF bajos - Sólida posición como el productor de CPU #1 en el mundo, superando recientemente a Intel a lo grande en los últimos años. Esperaba que el poder de fijación de precios de las CPU aumentara a partir de aquí, ya que recientemente se estableció el primer lugar, + una mayor demanda futura de CPU debido a robots / otros dispositivos inteligentes - El gráfico parecía preparado para romper una tendencia bajista de varios años, la historia apuntaba hacia una gran subida en casos similares - Lisa Su es una directora ejecutiva increíble y la compañía ha cambiado por completo desde que asumió el liderazgo La tesis ahora se está desarrollando, con OpenAI anunciando una asociación estratégica masiva con $AMD Cuando tienes convicción en algo, es fácil tallar grande Hiperlíquido