Cualquiera con quien chateo en privado sabe lo gran alcista que he sido con $AMD desde los mínimos de abril. La tesis era simple: - Fuertes flujos de efectivo y múltiplo tecnológico saludable ~22x EBITDA con bajo CapEx. Mucho más barato en comparación con $NVDA - $AMD era 1/20 del tamaño de $NVDA, sin embargo, produce la segunda mejor GPU del mundo. También produce la mejor CPU del mundo - Las GPUs de $NVDA se han vuelto extremadamente caras, las empresas buscarían una alternativa, y $AMD es la opción obvia, con poca competencia después - La mayor ventaja que tenía $NVDA era el software de herramientas de IA. $AMD ha estado intentando ferozmente cerrar esa brecha, y el software puede avanzar rápido - El potencial aquí era masivo dado el desbalance en la cuota de mercado - El crecimiento secular de la IA aún estaba en sus primeras etapas, el gasto solo estaba aumentando, mientras se negociaba a bajos múltiplos de FCF en 20s - Fuerte posición como el productor número uno de CPU en el mundo, superando recientemente a Intel de manera significativa en los últimos años. Esperaba que el poder de fijación de precios de las CPU aumentara desde aquí, ya que se estableció recientemente el primer lugar, + aumento de la demanda futura de CPUs debido a robots / otros dispositivos inteligentes - El gráfico parecía listo para romper una tendencia bajista de varios años, la historia apuntaba a un gran potencial en casos similares - Lisa Su es una CEO increíble y la empresa se ha recuperado completamente desde que asumió el liderazgo La tesis ahora se está materializando, con OpenAI anunciando una enorme asociación estratégica con $AMD Cuando tienes convicción en algo, es fácil dimensionar en grande Hyperliquid