正直に言おう。今のところ、ほとんどのポッドキャストは最悪です。リピーターゲスト。BSの第一原則「フレームワーク」。 最高のポッドキャストは、これまで公の場で話したことのない、計り知れない力を持つ人々とのものです。 今日は、@CarnegieMellonの40億ドルの寄付基金の舞台裏を覗いてみましょう。 - LPの90%がVCに投資すべきではない理由。 - マルチステージファンドの1,400億ドルの問題。 - DPI、TVPI、非流動性の背後にある隠された数学。 マイルズ・ディーフェンバッハ👇との私の6つのポイント

1. ベンチャーに投資したいなら、この 1 つの質問を自分自身に問いかけなければなりません 十分位のマネージャーにアクセスできると思いますか? 上位の十分位マネージャーは、常にPMEを超えるリターンを達成しています。 それを下回ると、上位四分位であっても、あなたはそうではありません。 すべてのLPがファンドへの投資前に尋ねるべき質問は何ですか? @rrhoover @davemorin @pitdesi @kul

2. 損益分岐点に達するために寄付金が毎年稼ぐ必要がある金額 毎年5%を引いています。 3%のインフレ率で購買力を維持するには、10〜15年間で8〜10%のリターン目標が必要です。 その数字に近づき始めると、いくつかの現実的なリスクに遭遇します。 今後5年間で寄付基金の配分はどのように変化すると予想されますか@mikeeisenberg @MeghanKReynolds @honam

3. 数十億ドル規模の資金を引き受けるために使用する枠組み たとえば、平均エントリー所有率が5%の70億ドルのファンドは、ポートフォリオの価値が1,400億ドルになることを意味します。 2 対 20 モデルで 4× の純リターンを達成するには、ファンドは 6 倍である必要があります。 これは8,400億ドルの出口です。VCの出口市場で最高の年は、2021年の~8,500億ドルでした。 これはBNファンドを評価するための正しい評価思考プロセスだと思いますか?@rabois @altcap @DavidGeorge83 @paulbz @bonatsos @lessin

4. インデックスが VC で最高のピッカーである理由 Figma、Dream Games、Wizの筆頭株主。 スケールの第2位株主、Revolut。 ファンドの規模を拡大せず、2021年以降は縮小しました。 彼らはベンチャー業界で最もパフォーマンス重視の文化の1つを持っています。 誰もが知っておくべきだと思う、外からは誰も見ていないことは何ですか?@dannyrimer @shardul_shah @martinmignot @ninaachadjian @Kathi_Wilhelm @GeorgiaS_IV @HannahLSeal @ErykDobrushkin @_susanarojas @sofiadolfe

5. マーク・サスターがセラー・オブ・ザ・イヤーに選ばれました 彼は2021年を非常識な時期と見なしていた。 彼はポートフォリオの大部分を高値で剥ぎ売りしました。 ポケットのDPI。 その時期に他の人が見なかったものは何でしたか?@msuster

6. IPO市場は完全に壊れている 2002年から2004年にかけて、2022年から2024年よりも多くのドルが公開市場で調達されました。 それはドットコムバブルから3年後のことだった。 現在の資産クラスは10倍です。 明らかに何かが壊れています。 この@bgurley @jaminball @btrenchard @fintechjunkieについてのご意見をお聞かせください