Mari kita jujur. Sebagian besar podcast menyebalkan saat ini. Tamu berulang. Prinsip pertama BS "kerangka kerja". Podcast terbaik adalah dengan orang-orang dengan kekuatan besar yang belum pernah berbicara di depan umum sebelumnya. Hari ini, kita masuk ke balik layar ke Dana Abadi $4 miliar @CarnegieMellon. - Mengapa 90% LP tidak boleh berinvestasi di VC. - Masalah $140 miliar dengan Dana Multi-Tahap. - Matematika Tersembunyi di Balik DPI, TVPI, dan Likuiditas. 6 poin saya dengan Miles Dieffenbach👇

1. Jika Anda ingin berinvestasi di ventura, Anda harus mengajukan pertanyaan yang satu ini pada diri sendiri Apakah Anda pikir Anda akan memiliki akses ke manajer desil teratas? Manajer desil teratas secara konsisten mencapai pengembalian di atas PME. Di bawah itu, bahkan kuartil teratas, Anda tidak. Apa satu pertanyaan yang harus diajukan semua LP sebelum berinvestasi dalam dana? @rrhoover @davemorin @pitdesi @kul

2. Apa yang Perlu Dilakukan Dana Abadi Setiap Tahun untuk Impas Kami menarik 5% setiap tahun. Untuk mempertahankan daya beli dengan inflasi 3%, kita membutuhkan target pengembalian 8-10% selama 10-15 tahun. Ketika Anda mulai mendekati angka itu, Anda menghadapi beberapa risiko nyata. Bagaimana Anda mengharapkan alokasi dana abadi untuk berubah dalam 5 tahun ke depan @mikeeisenberg @MeghanKReynolds @honam

3. Kerangka Kerja yang Kami Gunakan untuk Menjamin Dana Multi-Miliar Dolar Misalnya, dana $7 miliar dengan kepemilikan masuk rata-rata 5% menyiratkan nilai portofolio $140 miliar. Untuk mencapai pengembalian bersih 4× dalam model 2 banding 20, dana harus 6x. Itu adalah $840 miliar dalam keluar. Tahun terbaik di pasar keluar VC adalah ~$850 miliar pada tahun 2021. Apakah menurut Anda ini adalah proses pemikiran penilaian yang tepat untuk mengevaluasi dana BN? @rabois @altcap @DavidGeorge83 @paulbz @bonatsos @lessin

4. Mengapa Indeks Adalah Pemilih Terbaik di VC Pemegang saham terbesar di Figma, Dream Games, Wiz. Pemegang saham terbesar kedua di Scale, Revolut. Tidak menskalakan ukuran dana mereka dan bahkan menguranginya setelah 2021. Mereka memiliki salah satu budaya yang paling digerakkan oleh kinerja dalam usaha. Apa yang tidak dilihat siapa pun dari luar yang menurut Anda harus diketahui semua orang? @dannyrimer @shardul_shah @martinmignot @ninaachadjian @Kathi_Wilhelm @GeorgiaS_IV @HannahLSeal @ErykDobrushkin @_susanarojas @sofiadolfe

5. Mark Suster Adalah Penjual Terbaik Tahun Ini Dia melihat tahun 2021 sebagai periode yang gila. Dia menjual sebagian besar portofolionya dengan harga terjangkau. DPI di saku. Apa yang Anda lihat yang tidak dimiliki orang lain selama periode itu? @msuster

6. Pasar IPO Benar-benar Rusak Ada lebih banyak dolar yang dikumpulkan di pasar publik pada tahun 2002-2004 daripada 2022-2024. Itu 3 tahun setelah gelembung Dotcom. Kami memiliki kelas aset 10x ukuran hari ini. Ada sesuatu yang jelas rusak. Senang mendengar pendapat Anda tentang @bgurley @jaminball @btrenchard @fintechjunkie ini