Olkaamme rehellisiä. Useimmat podcastit ovat tällä hetkellä. Toistuvat vieraat. BS ensimmäiset periaatteet "kehykset". Parhaat podcastit ovat sellaisten ihmisten kanssa, joilla on valtava valta ja jotka eivät ole koskaan aiemmin puhuneet julkisesti. Tänään menemme kulissien taakse @CarnegieMellon 4 miljardin dollarin lahjoitusrahastoon. - Miksi 90 % LP:istä ei saisi sijoittaa riskipääomaan. - 140 miljardin dollarin ongelma monivaiheisten rahastojen kanssa. - DPI:n, TVPI:n ja epälikviditeetin takana oleva piilotettu matematiikka. 6 poimintaani Miles Dieffenbachin👇 kanssa

1. Jos haluat sijoittaa ventureen, sinun on kysyttävä itseltäsi tämä yksi kysymys Luuletko, että sinulla on pääsy ylimpien desiilien johtajiin? Ylimmän desiilin johtajat saavuttavat jatkuvasti PME:n yläpuolella olevaa tuottoa. Sen alapuolella, edes ylimmän kvartiilin alapuolella, et ole. Mikä on yksi kysymys, joka kaikkien LP:iden tulisi kysyä ennen rahastoon sijoittamista? @rrhoover @davemorin @pitdesi @kul

2. Mitä lahjoitusten on tehtävä vuosittain, jotta ne olisivat kannattavia? Nostamme 5 % joka vuosi. Ostovoiman ylläpitämiseksi 3 prosentin inflaation kanssa tarvitsemme 8-10 prosentin tuottotavoitteen 10-15 vuoden aikana. Kun alat lähestyä tuota lukua, törmäät todellisiin riskeihin. Miten odotat lahjoitusrahastojen allokaatioiden muuttuvan seuraavan 5 vuoden aikana @mikeeisenberg @MeghanKReynolds @honam

3. Kehys, jota käytämme useiden miljardien dollarien varojen takaamiseen Esimerkiksi 7 miljardin dollarin rahasto, jonka keskimääräinen omistusosuus on 5 %, tarkoittaa 140 miljardin dollarin salkun arvoa. Saavuttaakseen 4 × nettotuoton 2 on 20 -mallissa rahaston on oltava 6x. Se on 840 miljardia dollaria irtautumisina. Paras vuosi riskipääomamarkkinoilla oli ~850 miljardia dollaria vuonna 2021. Onko tämä mielestäsi oikea arviointiprosessi BN-varojen arvioimiseksi? @rabois @altcap @DavidGeorge83 @paulbz @bonatsos @lessin

4. Miksi Index on paras poimija VC:ssä Figman suurin osakkeenomistaja, Dream Games, Wiz. Scalen toiseksi suurin osakkeenomistaja, Revolut. Eivät skaalanneet rahastokokoaan ja jopa pienensivät sitä vuoden 2021 jälkeen. Heillä on yksi suorituskeskeisimmistä kulttuureista pääomasijoittamisessa. Mitä kukaan ei näe ulkopuolelta, mitä kaikkien pitäisi mielestäsi tietää? @dannyrimer @shardul_shah @martinmignot @ninaachadjian @Kathi_Wilhelm @GeorgiaS_IV @HannahLSeal @ErykDobrushkin @_susanarojas @sofiadolfe

5. Mark Suster on vuoden myyjä Hän piti vuotta 2021 hulluna ajanjaksona. Hän myi suurimman osan salkustaan edulliseen hintaan. DPI taskussa. Mitä sellaista näit, mitä muut eivät nähneet tuona aikana? @msuster

6. Listautumismarkkinat ovat täysin rikki Julkisilla markkinoilla kerättiin enemmän dollareita vuosina 2002-2004 kuin vuosina 2022-2024. Se oli 3 vuotta Dotcom-kuplan jälkeen. Meillä on nykyään 10-kertainen omaisuusluokka. Jokin on selvästi rikki. Rakastan kuulla ajatuksiasi tästä @bgurley @jaminball @btrenchard @fintechjunkie