那么再一次，有人给我解释一下，为什么AI资本支出完全是一个泡沫？ $NBIS获得了一项为期5年的200亿美元交易。 他们的市值在当天结束时为150亿美元。 微软，作为一个超大规模云服务商，已经在资本支出上花费了巨额资金。 AI的悲观者会告诉你，整个资本支出生命周期已经结束并达到了顶峰，因为$NVDA在财报后下跌了10美元，仿佛公司在财报后从未下跌过。 然后纳德拉在盘后宣布再投入200亿美元用于更多的数据中心/云计算/计算能力建设…… 扎克伯格准备到2028年底“保守地”花费6000亿美元用于资本支出。 预计亚马逊、微软、Meta和谷歌将在2026年花费4650亿美元用于资本支出，同比增长21%。 我们在谈论什么？ 怎么可能有人合理地说这完全是一个泡沫？ 在这一点上，感觉人们只是想说AI毫无意义，以此来“预测顶峰”，而不是实际分析我们从AI中看到的增长率、支出和投资回报率。 $AMZN $META $MSFT $GOOGL