Så än en gång, någon förklara för mig hur exakt AI capex är en bubbla? $NBIS fick ett avtal på 20 miljarder dollar på 5 år. Deras börsvärde var 15 miljarder dollar i slutet av dagen. Microsoft, en hyperscaler, spenderar redan enorma summor på capex. AI-björnarna kommer att berätta för dig att hela capex-livscykeln är klar och toppad eftersom $NVDA är nere på $10 efter vinst, som om ett företag aldrig föll efter vinst. Sedan piskar Nadella ut 20 miljarder dollar efter timmar för mer utbyggnad av datacenter/moln/beräkning... Zucks är redo att "konservativt" spendera 600 miljarder dollar på capex i slutet av 2028. Amazon, Microsoft, Meta och Google förväntas spendera 465 miljarder dollar på capex 2026, en ökning med 21% på årsbasis. Vad är det vi talar om? Hur kan någon rimligen säga att allt är en bubbla? Vid det här laget känns det som att folk bara vill säga att AI är meningslöst för att säga att det är att "ringa toppen" jämfört med att faktiskt analysera tillväxttakten, utgifterna och ROI som vi ser från AI. $AMZN $META $MSFT $GOOGL