Så nok en gang forklarer noen meg hvordan AI-capex er en boble? $NBIS fikk en avtale på 20 milliarder dollar i 5 år. Markedsverdien deres var 15 milliarder dollar ved slutten av dagen. Microsoft, en hyperscaler, bruker allerede enorme beløp på capex. AI-bjørnene vil fortelle deg at hele capex-livssyklusen er ferdig og nådd toppen fordi $NVDA er ned $10 etter inntjening, som om et selskap aldri falt etter inntjening. Så pisker Nadella ut 20 milliarder dollar etter arbeidstid for mer datasenter/sky/databehandling... Zucks er klar til å "konservativt" bruke 600 milliarder dollar på investeringer innen utgangen av 2028. Amazon, Microsoft, Meta og Google forventes å bruke 465 milliarder dollar på capex i 2026, opp 21 % på årsbasis. Hva snakker vi om? Hvordan kan noen med rimelighet si at det hele er en boble? På dette tidspunktet føles det som om folk bare vil si at AI er meningsløst for å si det for å "kalle toppen" kontra å faktisk analysere vekstraten, forbruket og avkastningen vi ser fra AI. $AMZN $META $MSFT $GOOGL