Jadi sekali lagi, seseorang menjelaskan kepada saya bagaimana tepatnya AI capex adalah gelembung? $NBIS mendapat kesepakatan $20 miliar selama 5 tahun. Kapitalisasi pasar mereka adalah $15 miliar pada penghujung hari. Microsoft, hyperscaler, sudah menghabiskan banyak uang untuk belanja modal. Beruang AI akan memberi tahu Anda bahwa seluruh siklus hidup belanja modal selesai dan memuncak karena $NVDA turun $10 setelah pendapatan, seolah-olah sebuah perusahaan tidak pernah jatuh setelah pendapatan. Kemudian Nadella mengeluarkan $20 miliar setelah jam kerja untuk lebih banyak pembangunan pusat data/cloud/komputasi... Zucks siap untuk "secara konservatif" menghabiskan $600 miliar untuk belanja modal pada akhir 2028. Amazon, Microsoft, Meta, dan Google diperkirakan akan menghabiskan $465 miliar untuk belanja modal pada tahun 2026, naik 21% YoY. Apa yang kita bicarakan? Bagaimana seseorang bisa mengatakan bahwa itu semua adalah gelembung? Pada titik ini rasanya seperti orang hanya ingin mengatakan AI tidak ada gunanya demi mengatakannya untuk "memanggil yang teratas" vs benar-benar menganalisis tingkat pertumbuhan, pengeluaran, dan ROI yang kita lihat dari AI. $AMZN $META $MSFT $GOOGL