Актуальные темы
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
【Защитные акции на историческом минимуме, структура рисков на американском рынке кардинально изменилась】
В настоящее время баланс на американском фондовом рынке полностью нарушен.
Доля рыночной капитализации акций технологического сектора составляет «56%» — это исторический максимум.
Этот показатель на 5 пунктов выше пика дотком-б泡 (2000 года).
Давайте рассмотрим это подробнее👇
4 окт., 23:26
Это абсолютно безумие:
Технологии и акции, связанные с технологиями, теперь составляют рекордные 56% фондового рынка.
Это на ~5 процентных пунктов выше пика пузыря доткомов 2000 года.
В то же время защитные акции составляют всего 16% рынка, что является самым низким показателем за всю историю.
Впервые в истории защитные акции удерживаются на уровне ниже 20%.
Тем временем традиционные циклические акции, которые движутся вместе с экономическим циклом, составляют 28% от общей капитализации рынка, что близко к исторически низким уровням.
Акции технологий никогда не были такими доминирующими.
С одной стороны, доля «защитных акций (товары первой необходимости, коммунальные услуги, здравоохранение и т.д.)» составляет всего 16%.
Это исторический минимум, и впервые наблюдается состояние, когда этот показатель значительно ниже 20%.
«Предохранительный клапан» рынка стал беспрецедентно мал.
«Традиционные циклические акции» — такие как производственный сектор, капитальные товары и сырьевые материалы — составляют около 28%.
Это также исторически низкий уровень.
Таким образом, американский рынок находится в экстремальной структуре «технологический доминирующий, слабая защита, циклический спад».
Что означает эта композиция?
Если сказать одним словом, это означает, что портфель инвестора слишком сильно смещен в сторону "роста".
Кажется, что все истории — процентные ставки, политика, бум ИИ — оправдывают "концентрацию на технологиях", но...
Такие искажения всегда начинают тихо, и только оглядываясь назад, можно понять их аномальность.
Это скорее «рынок, контролируемый технологиями», чем «рынок, на котором исчезли другие».
Когда наступит следующий шок, внимание будет сосредоточено на том, как эта структура будет колебаться.
Сводка основных моментов.
・Технологические акции: 56% рынка (рекордный уровень)
・Оборонительные акции: 16% (рекордно низкий уровень)
・Циклические акции: 28% (низкий, но стабильный уровень)
Технологии доминируют как никогда.
Но в то же время, диверсификация рисков на рынке теряется.
Я считаю, что текущая ситуация на рынке — это не «пузырь», а именно «структурное смещение».
25,9K
Топ
Рейтинг
Избранное