Popularne tematy
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
【Akcje defensywne na historycznym minimum, struktura ryzyka na amerykańskim rynku uległa drastycznej zmianie】
Obecnie amerykański rynek akcji jest całkowicie niezrównoważony.
Udział kapitalizacji rynkowej akcji związanych z technologią wynosi "56%" – osiągając najwyższy poziom w historii.
Ten wskaźnik przewyższa szczyt bańki dotcomowej (2000 roku) o 5 punktów procentowych.
Przyjrzyjmy się temu bliżej 👇
4 paź, 23:26
To jest absolutnie szalone:
Technologia i akcje związane z technologią teraz stanowią rekordowe 56% rynku akcji.
To o ~5 punktów procentowych więcej niż szczyt bańki dot-com w 2000 roku.
W tym samym czasie akcje defensywne stanowią tylko 16% rynku, co jest najniższym wynikiem w historii.
To pierwszy raz w historii, kiedy akcje defensywne utrzymały spadek poniżej 20%.
Tymczasem tradycyjne cykliczne, akcje, które poruszają się wraz z cyklem gospodarczym, stanowią 28% całkowitej kapitalizacji rynkowej, blisko historycznie niskich poziomów.
Akcje technologiczne nigdy nie były tak dominujące.
Z drugiej strony, udział „akcji defensywnych (artykuły pierwszej potrzeby, usługi użyteczności publicznej, opieka zdrowotna itp.)” wynosi zaledwie 16%.
To najniższy poziom w historii obserwacji, a po raz pierwszy odnotowano stan, w którym spadł on znacznie poniżej 20%.
„Zawór bezpieczeństwa” rynku jest mniejszy niż kiedykolwiek wcześniej.
„Tradycyjne akcje cykliczne” – takie jak przemysł, dobra kapitałowe i surowce – mają udział na poziomie około 28%.
To również historycznie niski poziom.
Oznacza to, że amerykański rynek znajduje się w ekstremalnej strukturze „dominacji technologii, słabej obrony i stagnacji cyklicznej.”
Co oznacza ten układ?
Mówiąc krótko, portfel inwestora jest zbyt skoncentrowany na „wzroście”.
Wydaje się, że wszystkie narracje dotyczące stóp procentowych, polityki i boomu AI uzasadniają „koncentrację na technologii”, ale──.
Tego rodzaju odchylenia zawsze zaczynają się cicho, a dopiero później, patrząc wstecz, można dostrzec ich niezwykłość.
To bardziej "rynek zdominowany przez technologię" niż "rynek, z którego inni zniknęli".
Gdy nadejdzie następny szok, kluczowe będzie, jak ta struktura zostanie zachwiana.
Podsumowanie kluczowych punktów.
・Akcje technologiczne: 56% rynku (najwyższy w historii)
・Akcje defensywne: 16% (najniższy w historii)
・Akcje cykliczne: 28% (stabilne na niskim poziomie)
Technologia jest bardziej dominująca niż kiedykolwiek.
Jednak jednocześnie dywersyfikacja ryzyka na rynku zaczyna zanikać.
Uważam, że obecny rynek to nie "bańka", lecz "strukturalne przesunięcie".
25,89K
Najlepsze
Ranking
Ulubione