Актуальні теми
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
[Захисні акції знаходяться на рекордно низькому рівні, а структура ризику на ринку США кардинально змінилася]
Нинішній фондовий ринок США повністю вийшов з рівноваги.
Частка ринкової капіталізації акцій, пов'язаних з технологіями, досягла історичного максимуму в 56%.
Цей показник на 5 пунктів перевищує пік бульбашки доткомів (2000 рік).
Розглянемо 👇 докладніше
4 жовт., 23:26
Це абсолютне божевілля:
Акції технологічних і пов'язаних з технологіями зараз відображають рекордні 56% фондового ринку.
Це на ~5 процентних пунктів вище, ніж пік бульбашки доткомів у 2000 році.
У той же час захисні акції становлять лише 16% ринку, що є найнижчим показником за всю історію спостережень.
Це перший випадок в історії, коли захисні акції зазнали падіння нижче 20%.
Тим часом традиційні циклічні акції, які рухаються разом з економічним циклом, складають 28% від загальної ринкової капіталізації, що близько до історично низьких рівнів.
Акції технологічних компаній ніколи не були такими домінуючими.
З іншого боку, співвідношення «оборонних запасів (предмети першої необхідності, суспільний добробут, охорона здоров'я тощо)» становить лише 16%.
Це найнижчий показник за всю історію спостережень, і він вперше продовжує бути значно нижчим за 20%.
«Запобіжний клапан» ринку менший, ніж будь-коли.
Частка "традиційних циклічних запасів" - виробництва, засобів виробництва, матеріалів і т.д. - також становить близько 28%.
Це також історичний мінімум.
Іншими словами, ринок США перебуває в екстремальній структурі «сильних технологій, слабкої оборони та млявого обігу».
Що означає цей склад?
Одним словом, портфелі інвесторів занадто «орієнтовані на зростання».
Відсоткові ставки, політика та бум штучного інтелекту – все це, схоже, виправдовує «концентрацію технологій».
Це упередження завжди починається тихо, і лише коли ви озираєтеся назад пізніше, ви розумієте, що це ненормально.
Замість того, щоб «ринок, де домінують технології», він більше схожий на «ринок, де зникли інші».
Коли настане черговий потрясіння, основна увага буде приділена тому, як ця структура розхитається.
Узагальнимо основні моменти.
・Акції технологічних компаній: 56% ринку (історичний максимум)
・Захисні акції: 16% (мінімум за весь час)
・Циркулюючі запаси: 28% (низькі та стабільні)
Технології домінують як ніколи.
Однак у той же час втрачається диверсифікація ризиків на ринку.
Я думаю, що нинішній ринок – це не «бульбашка», а сама «структурна однобічність».
25,87K
Найкращі
Рейтинг
Вибране