L'S&P 500 è ora al livello P/E trailing precedente alla correzione di febbraio. Nota che la composizione è importante. Ad esempio, $META è significativamente al di sotto del suo multiplo massimo, mentre $TSLA è vicino al suo multiplo massimo - il che ha influenzato la valutazione dell'S&P. Ridurrò un po' la nostra esposizione netta fino a quando non arriveremo alla stagione degli utili.

2/ Ecco il PE di Tesla nel tempo, per esempio

3/ Ecco $META

Non sto chiedendo una correzione, tra l'altro, la crescita degli utili sembra forte. Tuttavia, preferisco le azioni a piccola capitalizzazione e i cambiamenti di posizionamento hanno senso.

Mi piacciono i titoli finanziari in vista della stagione degli utili, molti di essi sembrano anche ben posizionati.

Dai un'occhiata al prezzo del petrolio a 60 dollari. Difficile vedere questo scendere molto di più. Questo è positivo per le azioni energetiche che hanno registrato minimi crescenti. E, l'energia è negativamente correlata alla tecnologia che è sovraestesa nel breve termine.

Nota che Costco è in calo per l'anno. Le valutazioni contano. L'ho sottolineato per un po'.

Dai un'occhiata a Caterpillar e ad altre azioni industriali Un'azienda ( $CAT ) che è al suo tasso di crescita terminale merita lo stesso rapporto PE di $META? Le azioni industriali hanno avuto una corsa incredibile.

Dai un'occhiata al rapporto Crescita/Valore. (Combina questo con le HQ delle azioni Quantum situate sopra la tua lavanderia locale)

Dai un'occhiata all'Indice Semi su più basi. I guadagni di queste aziende sono ottimi e il ciclo dei datacenter è ancora intatto. Ma, ci stiamo avvicinando a un territorio rarefatto.

Nel frattempo, dai un'occhiata al rendimento FCF su Accenture $ACN Raramente è stato così alto. Questo è ciò che intendo per 'cambiamenti di posizionamento' che potrebbero essere necessari. C'è ancora del lavoro da fare, il mercato rialzista è intatto.

Il settore assicurativo e il settore delle comunicazioni sono azionabili. Dai un'occhiata al rendimento FCF di All States. Anche i suoi aspetti tecnici sono migliorati. Possibilmente un corridore lento, ma non male come un buon composto.

Le performance di Oracle dopo i suoi guadagni non sono quelle che vuoi vedere. La gente sta facendo i conti sui bisogni energetici per eseguire contro quel backlog. $ORCL

A febbraio c'era una mini-euforia dopo l'inaugurazione di Trump. Le azioni nel settore spaziale e nucleare stavano impazzendo. Abbiamo un muro di preoccupazioni qui. Quindi, è bello vederlo. E mi aspetto che gli utili delle Mega Tech siano forti, il che porterà a una diminuzione dei rapporti prezzo/utili. Le banche faranno esplodere gli utili.