Index S&P 500 se nyní nachází na koncové úrovni P/E před únorovou korekcí. Všimněte si, že záleží na složení. Například $META je významně pod svým maximálním násobkem, zatímco $TSLA je blízko svého maximálního násobku - což vedlo k ocenění S&P. Budu trochu snižovat naši čistou expozici, dokud se nedostaneme do výsledkové sezóny.

2/ Zde je například Tesla PE v průběhu času

3/ Zde je $META

Mimochodem, nevolám po korekci, růst zisků vypadá silně. Ale dávám přednost hodnotě s malou kapitalizací a posuny pozic dávají smysl.

Mám rád, když finanční sektory vstupují do výsledkové sezóny, mnoho z nich vypadá, jako by byly také pěkně nastavené

Podívejte se na cenu ropy na 60 USD. Těžko si představit, že by to šlo někam jinam. To je dobré pro energetické akcie, které se dostaly na vyšší minima. A energie je negativně korelována s technologií, která je v krátkodobém horizontu příliš rozšířená.

Všimněte si, že společnost Costco je za rok mimo provoz. Na ocenění záleží. Na tohle jsem upozorňoval už nějakou dobu.

Podívejte se na akcie společnosti Caterpillar a další průmyslové společnosti Zaslouží si společnost ( $CAT ), která dosahuje konečného tempa růstu, stejný poměr PE jako $META? Průmyslové podniky mají za sebou pekelný běh.

Podívejte se na poměr růstu k hodnotě. (Zkombinujte to s ústředím Quantum stocks umístěným nad místní čistírnou)

Podívejte se na Semi Index na vícenásobné bázi. Zisky těchto společností jsou skvělé a cyklus datových center je stále nedotčený. Ale blížící se vzácnému území

Mezitím se podívejte na výnos FCF na Accenture $ACN Málokdy byl tak vysoký. To je to, co mám na mysli pod pojmem "posuny v pozici" by mohly být na místě. Stále je co dělat, býčí trh je nedotčený.

Sektor pojišťovnictví a komunikace jsou žalovatelné. Podívejte se na výnos FCF ve všech státech. Jeho technická stránka se také zlepšila. Možná pomalý běžec, ale není špatný jako kvalitní kompaundér.

Výkonnost společnosti Oracle po zveřejnění výsledků není to, co byste chtěli vidět. Lidé si počítají energii potřebnou k tomu, aby se vyrovnali s tímto zpožděním. $ORCL

V únoru zavládla po Trumpově inauguraci malá euforie. Vesmírné a jaderné akcie se zbláznily. Máme zde zeď obav. Takže je dobré to vidět. A očekávám, že zisky Mega Tech budou silné, což sníží poměry PE. Banky rozdrtí zisky