S&P 500 on nyt perässä olevalla P/E-tasolla ennen helmikuun korjausta. Huomaa, että sommittelulla on merkitystä. Esimerkiksi $META on olennaisesti alle huippukertoimensa, kun taas $TSLA on lähellä huippukerrointaan - mikä on ohjannut S&P:n arvostusta. Aion laskea nettoaltistumistamme jonkin verran, kunnes pääsemme tuloskauteen.

2/ Tässä on esimerkiksi Tesla PE ajan myötä

3/ Tässä on $META

En vaadi korjausta btw, tuloskasvu näyttää vahvalta. Mutta pidän parempana pienten yhtiöiden arvoa, ja paikannusmuutokset ovat järkeviä.

Pidän siitä, että talous menee tuloskauteen, monet heistä näyttävät myös siltä, että ne ovat asettuneet hienosti

Katso öljyn hintaa 60 dollarissa. Vaikea nähdä tämän menevän paljon alemmaksi. Se on hyvä energiaosakkeille, jotka ovat olleet korkeammalla pohjalla. Ja energia korreloi negatiivisesti teknologian kanssa, joka on ylikuormitettu lyhyellä aikavälillä.

Huomaa, että Costco on poissa vuodesta. Arvostuksilla on merkitystä. Olen huomauttanut tästä jo jonkin aikaa.

Tutustu Caterpillariin ja muihin teollisuusosakkeisiin Ansaitseeko yritys ($CAT), joka on lopullisessa kasvuvauhdissaan, saman PE-suhteen kuin $META? Teollisuusyrityksillä on ollut helvetinmoinen juoksu.

Tutustu kasvun ja arvon suhteeseen. (Yhdistä se paikallisten kuivapesuloiden yläpuolella sijaitseviin Quantum-osakkeiden pääkonttoreihin)

Katso Semi-indeksiä moninkertaisesti. Näiden yritysten tulot ovat suuret, ja datakeskussykli on edelleen ennallaan. Mutta lähestyminen harvinaista aluetta

Sillä välin katso FCF:n tuottoa Accenture $ACN Harvoin ollut näin korkealla. Tätä tarkoitan "paikannusmuutoksilla" voisi olla paikallaan. Vielä on tekemistä, härkämarkkinat ovat ehjät.

Vakuutusala ja viestintäala ovat kannekelpoisia. Katso kaikkien osavaltioiden FCF-tuotto. Myös sen tekniset ominaisuudet ovat parantuneet. Hidas juoksija mahdollisesti, mutta ei huono laadukkaana kompounderina.

Oraclen tulos sen tuloksen jälkeen ei ole sitä, mitä haluat nähdä. Ihmiset laskevat energiatarpeen, jotta tämä ruuhka toteutuu. $ORCL

Helmikuussa oli minieuforia Trumpin virkaanastujaisten jälkeen. Avaruus- ja ydinvoimaosakkeet olivat menemässä hulluiksi. Meillä on tässä huolen muuri. Joten se on hyvä nähdä. Ja Mega Techin tuloksen odotan olevan vahva, mikä laskee PE-suhteita. Pankit murskaavat tulot