Der S&P 500 liegt jetzt auf dem Niveau des trailing KGV vor der Korrektur im Februar. Beachten Sie, dass die Zusammensetzung wichtig ist. Zum Beispiel liegt $META erheblich unter seinem Höchstwert, während $TSLA nahe seinem Höchstwert ist - was die Bewertung des S&P beeinflusst hat. Ich werde unsere Nettoposition etwas reduzieren, bis wir zur Berichtssaison kommen.

2/ Hier ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Tesla im Laufe der Zeit als Beispiel.

3/ Hier ist $META

Ich fordere übrigens keine Korrektur, das Gewinnwachstum sieht stark aus. Aber ich bevorzuge Small-Cap-Value und Positionsverschiebungen machen Sinn.

Ich mag die Finanzwerte, die in die Gewinnsaison gehen, viele von ihnen sehen so aus, als hätten sie sich ebenfalls gut aufgestellt.

Schau dir den Ölpreis von 60 $ an. Schwer zu sehen, dass er viel niedriger geht. Das ist gut für Energiewerte, die höhere Tiefs bilden. Und Energie ist negativ korreliert mit Technologie, die kurzfristig überdehnt ist.

Hinweis: Costco ist im Jahresverlauf gefallen. Bewertungen sind wichtig. Ich habe darauf schon eine Weile hingewiesen.

Schau dir Caterpillar und andere Industrieaktien an Verdient ein Unternehmen ( $CAT ), das sich auf seinem terminalen Wachstumsniveau befindet, das gleiche KGV wie $META? Die Industrieaktien haben eine unglaubliche Rallye hingelegt.

Schau dir das Verhältnis von Wachstum zu Wert an. (Kombiniere das mit Quantum-Aktien-HQs, die über deinem örtlichen Reinigungshaus untergebracht sind)

Schau dir den Semi Index auf mehreren Basis an. Die Gewinne dieser Unternehmen sind großartig, und der Datacenter-Zyklus ist weiterhin intakt. Aber wir nähern uns einem seltenen Gebiet.

In der Zwischenzeit, werfen Sie einen Blick auf die FCF-Rendite von Accenture $ACN Selten war sie so hoch. Das ist es, was ich mit 'Verschiebungen in der Positionierung' meine, die möglicherweise anstehen. Es gibt noch einiges zu tun, der Bullenmarkt ist intakt.

Der Versicherungssektor und der Kommunikationssektor sind umsetzbar. Schau dir die FCF-Rendite von All States an. Auch die technischen Aspekte haben sich verbessert. Möglicherweise ein langsamer Läufer, aber nicht schlecht als qualitativ hochwertiger Compounder.

Die Leistung von Oracle nach den Ergebnissen ist nicht das, was man sehen möchte. Die Leute rechnen die Energiebedürfnisse aus, um gegen diesen Rückstand vorzugehen. $ORCL

Im Februar gab es eine Mini-Euphorie nach der Amtseinführung von Trump. Raumfahrt- und Nuklearaktien gingen durch die Decke. Wir haben hier eine Wand der Sorgen. Das ist also gut zu sehen. Und ich erwarte, dass die Mega-Tech-Gewinne stark sein werden, was die KGVs senken wird. Die Banken werden die Gewinne sprengen.