Folk frågar ofta hur jag hittar nästa kryptopärla. Som ni vet letar jag efter on-chain-data. Men i en bredare bemärkelse försöker jag också förstå dagens utmaningar så att jag kan identifiera morgondagens möjligheter. När jag läste inlägget nedan från @MTorygreen, där han pratar om vikten av redundans, resonerade det verkligen med mig på ett personligt plan. Jag har arbetat nästan 18 år med IT-riskhantering och cybersäkerhet. Redundans, failover, säkerhetskopiering och leverantörsoberoende är principer vi lever efter. Den största risken är inte bara tekniska fel; det är beroende. När en enda enhet kontrollerar rutnätet, data eller modellen blir hela systemet bräckligt. Jag har sett klienter kollapsa för att de inte var förberedda på det. Ett avbrott, en komprometterad leverantör eller ett övercentraliserat beroende och hela verksamheten stannar upp. Det är därför decentraliserad AI resonerar så starkt. Ny forskning visar hur koncentrerad AI har blivit: ➤ 90 % av de anmärkningsvärda AI-modellerna kommer nu från företag snarare än universitet (en ökning från 60 % år 2023) ➤ USA:s investeringar nådde 109 miljarder dollar, vilket är 12× mer än Kina ➤ Tre molnleverantörer kontrollerar 63 % av all AI-infrastruktur Det här är precis den typ av centralisering som skapar katastrofala enskilda felpunkter: 1️⃣ Modellens koncentration AI:s "hjärnor" kontrolleras av en handfull privata företag, som inte är fördelade på öppen forskning. Om dessa företag misslyckas, blir uppköpta eller begränsar åtkomsten försvinner hela kategorier av kapacitet över en natt. Och ännu mer skrämmande - människor inser inte ens att de också blir formade. 2️⃣ Geografisk koncentration Ett lands policyförändring, sanktioner eller politiska instabilitet kan stoppa AI-utvecklingen över hela världen. Det är som att köra alla dina datacenter i en enda jordbävningszon. 3️⃣ Koncentration av infrastruktur De flesta AI körs på AWS, Azure eller Google Cloud. När de går ner (och det gör de) blir två tredjedelar av AI mörk. Dessa företag är bokstavliga grindvakter som styr vem som får beräkningsåtkomst för att träna modeller. Det är inte bara en teknisk risk; Det är en kontrollrisk. Vi har redan lärt oss dessa läxor inom infrastruktur den hårda vägen. Eldrivna maskiner. DeAI kommer att driva sinnen. Men bara om vi bygger den med de motståndskraftsprinciper som vi redan vet fungerar. Många som läser detta kommer förmodligen att tänka: "Vem bryr sig?" Ärligt talat brukade jag vara en av dem. Men att förstå dessa beroendemönster är precis hur du upptäcker var störningarna börjar. På samma sätt som internet decentraliserade information och blockkedjor decentraliserade finans, kommer DeAI att decentralisera intelligens. Och de som ser dessa strukturella förändringar tidigt tenderar att hitta de verkliga guldkornen före alla andra.

Inside the $CAKE Rally: Vad smarta pengar gjorde före alla andra Jag tillbringade helgen med att spåra $CAKE 50%+ rally. $BNB slog en ATH (igen) lanserade @PancakeSwap nya funktioner och volymen ökade. On-chain-data visar något som är värt att undersöka. Smarta pengar ackumulerade 169 900 $CAKE den 24 september till 2,80 dollar, veckor innan rallyt började. De lade till ytterligare 68 300 $CAKE den 3 oktober till 3,40 dollar när pumpen accelererade. Sedan, under de senaste 24 timmarna till $3,82, blev aktiviteten tyst. Noll nettoflöde av smarta pengar eller aktiva plånböcker. Samtidigt kom 6,86 miljoner dollar in i nya (troligen detaljhandels) plånböcker, allt under samma 24 timmar. Här är vad datan faktiskt visar om positionering och övertygelse baserat på @nansen_ai 👇 ------ 1⃣ Upplägget: Varför alla plötsligt började uppmärksamma $BNB slog en ny ATH runt $1 111 den 3-4 oktober. Hela @BNBCHAIN ekosystem var på högvarv, tillsammans med andra ledande protokoll som @Aster_DEX som fångade CT:s hela tankesätt. $CAKE, som den största DEX i kedjan, fångade också momentumet. Handelsvolymen under Q3 uppgick till 772 miljarder dollar (+42% jämfört med föregående kvartal). Order om avgiftsintjänande gränser gick live. Och idag presenterade teamet CAKE. PAD, dess nya plattform för lansering av tokens. Priset svarade snabbt: 2,48 dollar den 30 september → 3,90 dollar från och med idag. Det är +57% på 6 dagar, inte så illa för en DEX med en värdering på 1,3 miljarder dollar. Men alla rallyn har inte samma struktur på kedjan. Nyckelfrågan är: vem positionerade sig tidigt, och håller de fortfarande? ------ 2⃣ Tidslinjen: Tidig positionering till styrka 24 sep (Pris: $2.80) Saldot för smarta pengar hoppar 169 900 $CAKE på en enda dag, en ökning med 59 % (288 k → 467 k). Detta hände före rallyt, innan $BNB:s ATH och innan produktmeddelandena. Front-running rörelsen som legender på kedjan, som alltid. Det finns en anledning till att dessa plånböcker kallas "smarta". 3 okt (Pris: $3.40) Smarta pengar lägger till ytterligare 68 300 $CAKE under själva rallyt. De säljer dock inte till styrka, de lägger till. Volymen exploderar till 105 miljoner dollar (jämfört med 5–8 miljoner dollar normalt). Verkar som en stark övertygelse kör för mig. 6 okt, senaste 24 timmarna (Pris: $3.82) Saker och ting har helt klart förändrats. Smart Money blev tyst (inga nya nettoflöden), detaljhandeln gick in (+6,86 miljoner dollar) medan valutainflödena ökade till 5,72 miljoner dollar under de senaste 24 timmarna. Den 24 timmar långa vilan väcker dock en fråga: är positioneringen klar, eller väntar de på nästa katalysator? ------ 3⃣ Övertygelsen Bilden: Höga orealiserade vinster, men inga utgångar De 25 bästa handlarna (efter 30 dagars orealiserad PnL) visar ett dominerande mönster: de sitter på 30–70 % vinster och håller fortfarande. Exempel: ➤ Topphandlare: +46% ROI, 96% håller fortfarande (1 miljon dollar orealiserad, endast 26k dollar realiserad) ➤ Rank 2: +56% ROI, 100% håller fortfarande ($809k orealiserad) ➤ Flera andra: 70–99 % ROI, innehar 94–100 % av positionerna Endast 3 av de 25 har sålt mer än 50%. Resten är ridvinster. Genomsnitt: 85–90 % fortfarande innehav. IMO detta är den viktigaste insikten: dessa handlare kan realisera 30-70% vinster efter ett rally på 44% men väljer att hålla. Övertygelsen är fortsatt hög. ------ 4⃣ Spänningen: Övertygelse kontra utbytesaktivitet Men enbart övertygelse stoppar inte ett eventuellt säljtryck. Växlingsinlåningen ökar: ➤ 7d: +21,8 miljoner dollar till börser (~1,7 % av MC) ➤ 24 timmar: +5,7 miljoner USD (~25 % av veckans totalsumma) ➤ Binance och Bybit visar båda acceleration Varför det är viktigt: Den 23 oktober blir alla insatta $CAKE uttagbara, vilket bara är 17 dagar från denna skrivstund. Insatspooler visar redan utflöden, och liknande upplåsningar skapar ofta kortsiktig försäljning, särskilt efter en 50%+ körning. Men samtidigt ser fundamenta starkare ut än någonsin: ➤ Matningslocket sänkt till 450M (ström: 361M TS) ➤ 791 miljoner dollar $CAKE bränt hittills i år (=3 miljarder dollar) ➤ TÅRTA. PAD lanseras med 100% avgiftsbränningar ➤ Inflöden över kedjan till BNB Chain stiger ➤ BNB sitter i centrum för CT:s mindshare Deflationsmekaniken har just blivit betydligt starkare. Och om det är något jag föredrar att protokoll gör, så är det kombinationen av verkliga intäkter och bränder. Det är dags att fler kryptoprotokoll börjar bete sig som riktiga företag. ------ 5⃣ Satsningen: Fällande dom kontra tidsrisk Så där har du det. Ungefär 85–90 % av lönsamma handlare håller fortfarande sina $CAKE och sitter på 30–70 % orealiserade vinster. De lade till nära $3,40 och har inte sålt till styrka, vilket är en stark signal om tro. Samtidigt, under de senaste 24 timmarna är smarta pengar tysta, detaljhandeln gick in nära lokala toppar och valutainsättningar accelererar inför upplåsningen den 23 oktober. Detta skapar en klassisk conviction-vs-timing-inställning. Strukturellt sett lutar fundamenta hausseartat. Men kortsiktiga flöden och upplåsningsfönstret ger försiktighet. Signalen är därför blandad IMO: övertygelsen säger upp, flödena säger vänta. Låt oss se om den 23 oktober slutar med att belöna de troende, eller testa dem först.

Den 30 september skrev jag om $STBL. Signalerna på kedjan som jag kollade med @nansen_ai såg inte så starka ut vid den tidpunkten. Jag delade med mig av mina resultat för att skära igenom bruset på min tidslinje och hålla den så objektiv och neutral som möjligt. Under tiden var CT max bull-posting. De flesta tagningar var bara "Wintermute köper miljoner" utan något riktigt sammanhang. Jag var till och med tvungen att blockera vissa människor för hatet jag fick bara för att jag var lite skeptisk. Sedan dess har diagrammet sjunkit med ytterligare 32 procent, trots att det är UPtober och de flesta tokens är månar. Fullständig information: Jag vet hur det känns att ligga nere på sina väskor. Det är ingen skön känsla och jag tycker genuint synd om de som köpte toppen. Det här är inte ett "jag hade rätt"-inlägg, för jag kan ha fel också. För mig har det aldrig handlat om att ha rätt eller fel. Vi har redan tillräckligt med konton på CT-inlägg på det sättet. Lägg upp en sådan för $STBL handlar om att inte handla i blindo, att inte följa CT-brus och istället använda on-chain-data för att förbättra dina odds utan känslor. Det tillvägagångssättet kommer inte att ge dig 100 procent vinster, men det kommer att förbättra din vinstfrekvens över tid. Det här inlägget är bara en reflektion över de signaler jag såg då. Förhoppningsvis kan du ta något från det och använda det för att vässa ditt eget tillvägagångssätt. Jag tror fortfarande att $STBL har stor potential. I grund och botten kryssar det i många rutor. Men innan jag tar ställning vill jag se omvända signaler på kedjan först. För i slutändan handlar det inte om vad du eller jag tycker. Den verkliga historien är skriven av insiders, valar och smarta pengar. Följ deras fotspår och flöden i kedjan, inte bruset på CT.