As pessoas costumam perguntar como encontro a próxima joia criptográfica. Como você sabe, procuro dados on-chain. Mas, em um sentido mais amplo, também tento entender os desafios de hoje para poder identificar as oportunidades de amanhã. Quando li o post abaixo de @MTorygreen, onde ele fala sobre a importância da redundância, realmente ressoou em mim em um nível pessoal. Trabalhei quase 18 anos em gerenciamento de riscos de TI e segurança cibernética. Redundância, failover, backups e independência de fornecedores são princípios pelos quais vivemos. O maior risco não é apenas falha técnica; é dependência. Quando uma única entidade controla a grade, os dados ou o modelo, todo o sistema se torna frágil. Já vi clientes entrarem em colapso porque não estavam preparados para isso. Uma interrupção, um fornecedor comprometido ou uma dependência excessivamente centralizada e toda a operação é interrompida. É por isso que a IA descentralizada ressoa tão fortemente. Pesquisas recentes mostram como a IA se tornou concentrada: ➤ 90% dos modelos de IA notáveis agora vêm de empresas e não de universidades (acima dos 60% em 2023) ➤ O investimento dos EUA atingiu US$ 109 bilhões, 12× a mais que a China ➤ Três provedores de nuvem controlam 63% de toda a infraestrutura de IA Esse é exatamente o tipo de centralização que cria pontos únicos de falha catastróficos: 1️⃣ Concentração de modelo Os "cérebros" da IA são controlados por um punhado de empresas privadas, não distribuídos em pesquisas abertas. Se essas empresas falharem, forem adquiridas ou restringirem o acesso, categorias inteiras de recursos desaparecem da noite para o dia. E ainda mais assustador - as pessoas nem percebem que estão sendo moldadas também. 2️⃣ Concentração geográfica A mudança de política, sanções ou instabilidade política de um país podem interromper o desenvolvimento da IA em todo o mundo. É como executar todos os seus data centers em uma única zona de terremoto. 3️⃣ Concentração de infraestrutura A maioria das IAs é executada na AWS, Azure ou Google Cloud. Quando eles caem (e caem), dois terços da IA desaparecem. Essas empresas são literalmente gatekeepers que controlam quem obtém acesso de computação aos modelos de treinamento. Não é apenas um risco técnico; é um risco de controle. Já aprendemos essas lições em infraestrutura da maneira mais difícil. Máquinas movidas a eletricidade. DeAI vai alimentar mentes. Mas somente se o construirmos com os princípios de resiliência que já sabemos que funcionam. Muitas pessoas que estão lendo isso provavelmente pensarão: "Quem se importa?" Honestamente, eu costumava ser um deles. Mas entender esses padrões de dependência é exatamente como você identifica onde a interrupção começa. Da mesma forma que a internet descentralizou as informações e as blockchains descentralizaram as finanças, a DeAI descentralizará a inteligência. E aqueles que veem essas mudanças estruturais cedo tendem a encontrar as verdadeiras joias antes de todos os outros.

Por dentro do rali $CAKE: o que o dinheiro inteligente fez antes de todo mundo Passei o fim de semana acompanhando o rali de 50% + do $CAKE. $BNB atingiu um ATH (novamente), @PancakeSwap lançou novos recursos e o volume aumentou. Os dados on-chain mostram algo que vale a pena examinar. O dinheiro inteligente acumulou 169.900 $CAKE em 24 de setembro a US$ 2,80, semanas antes do início do rali. Eles adicionaram outros 68.300 $CAKE em 3 de outubro a US $ 3,40 à medida que a bomba acelerava. Então, nas últimas 24 horas, a US$ 3,82, a atividade ficou quieta. Fluxo líquido zero de Smart Money ou carteiras ativas. Enquanto isso, US$ 6,86 milhões em carteiras novas (provavelmente de varejo) entraram, tudo nessas mesmas 24h. Aqui está o que os dados realmente mostram sobre posicionamento e convicção com base em @nansen_ai 👇 ------ 1⃣ A configuração: por que todos de repente começaram a prestar atenção $BNB atingiu um novo ATH em torno de US$ 1.111 em 3 e 4 de outubro. Todo o ecossistema @BNBCHAIN estava crescendo, junto com outros protocolos líderes, como o @Aster_DEX que capturou toda a atenção da CT. $CAKE, como a maior DEX da rede, também capturou o impulso. O volume de negociação do 3º trimestre atingiu US$ 772 bilhões (+42% no trimestre). As ordens de limite de ganho de taxas foram lançadas. E hoje, a equipe revelou o CAKE. PAD, sua nova plataforma de lançamento de tokens. O preço respondeu rápido: US$ 2,48 em 30 de setembro → US$ 3,90 a partir de hoje. Isso é +57% em 6 dias, nada mal para uma DEX com uma avaliação de US$ 1,3 bilhão. Mas nem todos os ralis têm a mesma estrutura on-chain. A questão-chave é: quem se posicionou cedo e ainda está segurando? ------ 2⃣ A linha do tempo: posicionamento inicial em força 24 de setembro (preço: $ 2,80) O saldo do dinheiro inteligente salta 169.900 $CAKE em um único dia, um aumento de 59% (288 mil → 467 mil). Isso aconteceu antes do rali, antes do ATH de $BNB e antes dos anúncios do produto. Liderando o movimento como lendas on-chain, como sempre. Há uma razão pela qual essas carteiras estão sendo chamadas de "inteligentes". 3 de outubro (preço: $ 3,40) O dinheiro inteligente adiciona outros 68.300 $CAKE durante o próprio rali. Eles não estão vendendo força, eles estão adicionando. O volume explode para US$ 105 milhões (vs. US$ 5–8 milhões normais). Parece uma forte convicção para mim. 6 de outubro, últimas 24h (Preço: $3.82) As coisas mudaram claramente. O Smart Money ficou quieto (sem novos fluxos líquidos), o varejo entrou (+US$ 6,86 milhões), enquanto as entradas nas exchanges aumentaram para US$ 5,72 milhões nas últimas 24h. A dormência de 24 horas levanta uma questão: o posicionamento está completo ou eles estão esperando o próximo catalisador? ------ 3⃣ A imagem da convicção: altos ganhos não realizados, mas sem saídas Os 25 principais traders (por PnL não realizado de 30 dias) mostram um padrão dominante: eles estão com ganhos de 30 a 70% e ainda estão segurando. Exemplos: ➤ Top trader: +46% ROI, 96% ainda segurando (US$ 1 milhão não realizado, apenas US$ 26 mil realizados) ➤ Rank 2: +56% ROI, 100% ainda mantendo (US$ 809 mil não realizados) ➤ Vários outros: ROI de 70 a 99%, mantendo 94 a 100% das posições Apenas 3 dos 25 venderam mais de 50%. O resto está montando lucros. Média: 85–90% ainda segurando. IMO, este é o principal insight: esses traders poderiam obter ganhos de 30-70% após uma alta de 44%, mas estão optando por manter. A convicção continua alta. ------ 4⃣ A tensão: convicção vs. atividade de troca Mas a convicção por si só não impede uma possível pressão de venda. Os depósitos em exchanges estão aumentando: ➤ 7d: +$21,8M para exchanges (~1,7% do MC) ➤ 24h: +$5.7M (~25% do total semanal) ➤ Binance e Bybit mostrando aceleração Por que é importante: Em 23 de outubro, todos os $CAKE apostados podem ser retirados, o que está a apenas 17 dias deste momento em que este artigo foi escrito. Os pools de staking já estão mostrando saídas, e desbloqueios semelhantes geralmente criam vendas de curto prazo, especialmente após uma corrida de 50%+. Ao mesmo tempo, no entanto, os fundamentos parecem mais fortes do que nunca: ➤ Limite de fornecimento reduzido para 450M (atual: 361M TS) ➤ US$ 791 milhões $CAKE queimados no acumulado do ano (= US$ 3 bilhões) ➤ BOLO. PAD é lançado com 100% de queima de taxas ➤ Entradas de cadeia cruzada para BNB Chain aumentando ➤ O BNB está no centro da atenção da CT A mecânica deflacionária ficou significativamente mais forte. E se há uma coisa que prefiro que os protocolos façam, é a combinação de receita real e queimaduras. É hora de mais protocolos de criptografia começarem a agir como verdadeiros negócios. ------ 5⃣ A aposta: Condenação vs. risco de tempo Então aí está. Aproximadamente 85-90% dos traders lucrativos ainda mantêm seus $CAKE, com ganhos não realizados de 30-70%. Eles adicionaram cerca de US $ 3,40 e não venderam força, o que é um forte sinal de crença. Ao mesmo tempo, nas últimas 24 horas, o dinheiro inteligente está quieto, o varejo entrou perto das máximas locais e os depósitos em exchanges estão acelerando antes do desbloqueio de 23 de outubro. Isso cria uma configuração clássica de convicção versus tempo. Estruturalmente, os fundamentos são otimistas. Mas os fluxos de curto prazo e a janela de desbloqueio adicionam cautela. O sinal é, portanto, misto, IMO: a convicção diz para cima, os fluxos dizem para esperar. Vamos ver se 23 de outubro acaba recompensando os crentes ou testando-os primeiro.

Em 30 de setembro, postei cerca de $STBL. Os sinais on-chain que verifiquei com @nansen_ai não pareciam tão fortes na época. Compartilhei minhas descobertas para cortar o ruído na minha linha do tempo, mantendo-a o mais objetiva e neutra possível. Enquanto isso, CT estava no máximo bull-posting. A maioria das tomadas era apenas "Wintermute comprando milhões" sem contexto real. Eu até tive que bloquear algumas pessoas pelo ódio que recebi apenas por ser um pouco cético. Desde então, o gráfico caiu mais 32%, embora seja UPtober e a maioria dos tokens esteja na lua. Divulgação completa: Eu sei como é estar para baixo em suas malas. Não é uma sensação agradável e eu realmente sinto muito por aqueles que compraram o top. Este não é um post "Eu estava certo", porque eu também posso estar errado. Para mim, nunca foi sobre estar certo ou errado. Já temos contas suficientes no CT postando assim. Poste esse para $STBL não negocie cegamente, não siga o ruído do CT e, em vez disso, use dados on-chain para melhorar suas chances sem emoções. Essa abordagem não lhe dará 100% de vitórias, mas melhorará sua taxa de vitórias ao longo do tempo. Este post é apenas uma reflexão sobre os sinais que vi naquela época. Espero que você possa tirar algo disso e usá-lo para aprimorar sua própria abordagem. Ainda acredito que $STBL tem muito potencial. Fundamentalmente, ele preenche muitos requisitos. Mas antes de tomar uma posição, quero ver primeiro os sinais on-chain invertidos. Porque no final não é sobre o que você ou eu pensamos. A verdadeira história é escrita por insiders, baleias e dinheiro inteligente. Siga suas pegadas e fluxos na cadeia, não o ruído no CT.