Op dit moment zou $GOOGL niet tegen een lagere multiple moeten verhandelen dan de andere AI Big Tech collega's: 1. Search is een FCF-machine die de AI-business voedt, en $GOOGL leunt volledig op de route van kannibalisatie, wat de juiste weg is om te gaan. 2. $GOOGL DeepMind heeft niet alleen het talent, de rekenkracht en de data, maar voert ook hun productroadmap op een hoog tempo uit (de urgentie is terug bij $GOOGL). Kijkend naar de huidige prestaties, is er een sterk argument te maken dat $GOOGL momenteel het voorhoede AI-lab is in termen van modelprestaties, en gezien het feit dat Gemini de meest gedownloade iOS-app is voor meer dan een week nu, volgt de adoptie die trend. 3. GCP heeft een voorsprong in de cloudrace, aangezien rekenkracht schaars is en de cloudmarkt verschuift naar inferentie-gebruikscases - de kosten van rekenkracht staan centraal. $GOOGL met zijn volwassen TPU's geeft hen de mogelijkheid om goedkopere rekenkracht te bieden en marktaandeel te veroveren. We zullen binnenkort steeds meer TPU-deals zien IMO. 4. De distributiepunten en activa van $GOOGL, zoals YT, Maps, Gmail, Chrome, Android, zijn geweldige plekken voor AI om te dienen en de ervaring te verbeteren en nieuwe inkomstenstromen te genereren. Al deze activa geven $GOOGL ook prime proprietary data voor AI-modellen om op te trainen. 5. Waymo versnelt op zijn S-curve en is de enige echte westerse concurrent van $TSLA. 6. $GOOGL heeft ook een belang van 14% in Anthropic en een aanzienlijk belang van 5-10% in SpaceX.