Vid denna tidpunkt bör $GOOGL inte handlas till en lägre multipel än de andra AI Big Tech-kollegorna: 1. Search är en FCF-maskin som matar AI-verksamheten, och $GOOGL lutar sig helt och hållet mot kannibaliseringsvägen, vilket är rätt väg att gå. 2. $GOOGL DeepMind har inte bara talang, beräkning och data utan genomför också sin produktplan i hög takt (känslan av brådska är tillbaka på $GOOGL). Om man tittar på den nuvarande prestandan finns det ett starkt argument för att $GOOGL är det främsta AI-labbet just nu när det gäller modellprestanda, och med tanke på att Gemini har varit den mest nedladdade iOS-appen i mer än en vecka nu, följer användningen den trenden. 3. GCP har ett försprång i molnracet, eftersom beräkning är sällsynt och molnmarknaden övergår till användningsfall för slutsatsdragning – kostnaden för beräkning tar täten. $GOOGL med sina mogna TPU:er ger dem möjlighet att leverera billigare databehandling och ta marknadsandelar. Vi kommer snart att börja se fler och fler TPU-erbjudanden IMO. 4. $GOOGL:s distributionspunkter och tillgångar, som YT, Maps, Gmail, Chrome, Android, är utmärkta platser för AI att betjäna och förbättra upplevelsen och få in nya intäktsströmmar. Alla dessa tillgångar ger också $GOOGL främsta proprietära data för AI-modeller att träna på. 5. Waymo accelererar på sin S-kurva och är den enda riktiga västerländska konkurrenten som $TSLA. 6. $GOOGL har också en andel på 14 % i Anthropic och en betydande andel på 5-10 % i SpaceX.