A questo punto, $GOOGL non dovrebbe essere scambiato a un multiplo inferiore rispetto agli altri grandi concorrenti tecnologici dell'AI: 1. La ricerca è una macchina di FCF che alimenta il business dell'AI, e $GOOGL sta completamente puntando sulla strada della cannibalizzazione, che è la cosa giusta da fare. 2. $GOOGL DeepMind non solo ha il talento, il calcolo e i dati, ma sta anche eseguendo il proprio piano di prodotto a un ritmo elevato (il senso di urgenza è tornato in $GOOGL). Guardando le prestazioni attuali, si può sostenere con forza che $GOOGL è attualmente il laboratorio di AI all'avanguardia in termini di prestazioni dei modelli, e dato che Gemini è l'app iOS più scaricata da più di una settimana, l'adozione sta seguendo quella tendenza. 3. GCP ha un vantaggio nella corsa al cloud, poiché il calcolo è scarso e il mercato del cloud si sta spostando verso casi d'uso di inferenza - il costo del calcolo sta diventando centrale. $GOOGL, con i suoi TPU maturi, ha la capacità di offrire calcolo a costi inferiori e guadagnare quote di mercato. Presto inizieremo a vedere sempre più accordi sui TPU, IMO. 4. I punti di distribuzione e le risorse di $GOOGL, come YT, Maps, Gmail, Chrome, Android, sono ottimi luoghi per l'AI per servire e migliorare l'esperienza e generare nuove fonti di reddito. Tutte queste risorse forniscono anche a $GOOGL dati proprietari di prima qualità per addestrare i modelli di AI. 5. Waymo sta accelerando sulla sua curva S ed è l'unico vero concorrente occidentale di $TSLA. 6. $GOOGL ha anche una partecipazione del 14% in Anthropic e una significativa partecipazione del 5-10% in SpaceX.

Un'intervista molto interessante con un dipendente di $NVDA (anche un ex dipendente di $GOOGL) sul tema $NVDA/ASIC: 1. Non pensa che la divisione tra $NVDA e ASIC nei prossimi 5 anni sarà 50/50, ma più simile a 80/20 o 70/30 a favore di $NVDA. Pensa che i TPU di $GOOGL portino risparmi sui costi, ma non crede che siano performanti come le GPU di $NVDA. Menziona che su base token-per-secondo, un TPU è intorno a 1500-2000 token al secondo, mentre un H100 è a 2000-3500 token al secondo nell'impostazione ottimizzata. 2. Fa esempi di quando i TPU o le GPU sono buoni per l'uso. Se esegui l'inferenza di ChatGPT5 per query semplici come il disegno di immagini, pensa che i TPU sarebbero più economici. Menziona anche che stanno vedendo che $GOOGL sta offrendo sconti significativi ai clienti per utilizzare i TPU. 3. Menziona che, a suo avviso, l'xAI di Elon sta costruendo una straordinaria forza vendita e sta creando una grande disruption, e che il loro obiettivo è vendere capacità di calcolo e diventare $ORCL. 4. Dice che $NVDA in alcuni casi sta inserendo nuove GPU/acceleratori e riacquistando quelle vecchie dai clienti: »Se un cliente ha A100 e vuole passare a H100, riacquisteremo i server e i chip e poi li rivenderemo all'estero.« 5. Suggerisce che crede che $CRWV sarà un »mostro assoluto« nei prossimi 3-5 anni poiché stanno ricevendo priorità da $NVDA. Suggerisce anche alcuni annunci significativi al prossimo GTC in ottobre, specificamente sul lato della produzione negli Stati Uniti. trovato su @AlphaSenseInc

Per sia $NVDA che OpenAI, l'investimento di $100B in $NVDA è perfetto: 1. Per OAI, la domanda più grande era come avrebbero raccolto i futuri +$300B dato che la valutazione è già molto alta, e il consumo di cassa per i prossimi anni è previsto essere folle. Inoltre, non ci sono molti soldi di VC a quella dimensione. $NVDA, a causa delle loro altre motivazioni in questo affare, non sarà molto esigente quando si tratta di valutazione, scommetterei. 2. $NVDA vuole assicurarsi che OAI continui ad acquistare un sacco di GPU $NVDA, poiché non vogliono che il treno dell'IA si fermi. OAI e Anthropic sono già ora 1/3 degli acquisti di GPU di $NVDA. Il rischio più grande per $NVDA era che i mercati dei capitali e del venture dicessero di fermarsi con la spesa. Quindi, per rimuovere i mercati dei capitali e i soldi di VC, hanno deciso di "mettere al sicuro i loro futuri ricavi" con i loro contanti che non sanno come utilizzare (finora, agli investitori piace, anche se per me non è una buona pratica poiché gonfia in modo inefficiente l'immagine della domanda, simile al modello di vendita e leasing che stanno facendo con le neoclouds). Per $NVDA, è anche meglio che OAI vinca in questa corsa all'IA, poiché $GOOGL con i suoi TPU non è un cliente perfetto + Anthropic, a causa del suo sostegno di $AMZN, sta anche utilizzando e testando i chip $AMZN Trainium. I maggiori sostenitori di OAI, $MSFT e $ORCL, non hanno o hanno progetti ASIC personalizzati molto precoci e inefficaci, quindi non sono una minaccia. $NVDA, con una considerevole partecipazione in OAI, può anche influenzare le future decisioni di OAI riguardo al loro silicio personalizzato. I giochi dei giganti...