في هذه المرحلة ، لا ينبغي تداول $GOOGL بمضاعف أقل من نظرائهم الذكاء الاصطناعي شركات التكنولوجيا الكبرى: 1. البحث عبارة عن آلة FCF تغذي الأعمال الذكاء الاصطناعي ، وتميل $GOOGL تماما إلى طريق أكل لحوم البشر ، وهي الطريقة الصحيحة للذهاب. 2. لا تمتلك $GOOGL DeepMind المواهب والحوسبة والبيانات فحسب ، بل تقوم أيضا بتنفيذ خارطة طريق منتجاتها بمعدل مرتفع (عاد الشعور بالإلحاح إلى $GOOGL). بالنظر إلى الأداء الحالي ، هناك حجة قوية يجب تقديمها مفادها أن $GOOGL هو مختبر الذكاء الاصطناعي الحدودي في الوقت الحالي من حيث أداء النموذج ، وبالنظر إلى كيف أن Gemini هو أفضل تطبيق iOS تم تنزيله لأكثر من أسبوع حتى الآن ، فإن التبني يتبع هذا الاتجاه. 3. يتمتع GCP بميزة في سباق السحابة ، حيث أن الحوسبة نادرة ويتحول سوق السحابة إلى حالات استخدام الاستدلال - تكلفة الحوسبة تحتل الصدارة. $GOOGL مع وحدات TPU الناضجة تمنحهم القدرة على تقديم حوسبة أرخص والحصول على حصة في السوق. سنبدأ قريبا في رؤية المزيد والمزيد من صفقات TPU IMO. 4. تعد نقاط التوزيع والأصول في $GOOGL ، مثل YT و Maps و Gmail و Chrome و Android ، أماكن رائعة ل الذكاء الاصطناعي لخدمة التجربة وتعزيزها وتحقيق تدفقات إيرادات جديدة. توفر كل هذه الأصول أيضا بيانات ملكية رئيسية $GOOGL لنماذج الذكاء الاصطناعي للتدريب عليها. 5. تتسارع Waymo على منحنى S وهي المنافس الغربي الحقيقي الوحيد ل $TSLA. 6. تمتلك $GOOGL أيضا حصة 14٪ في Anthropic وحصة كبيرة تتراوح بين 5 و 10٪ في SpaceX.

مقابلة ثاقبة للغاية مع موظف $NVDA (وهو أيضا موظف سابق في $GOOGL) حول موضوع $NVDA / ASIC: 1. لا يعتقد أن الانقسام بين $NVDA و ASICs في السنوات الخمس القادمة سيكون 50/50 ، ولكن أشبه ب 80/20 أو 70/30 لصالح $NVDA. إنه يعتقد أن $GOOGL TPU تحقق وفورات في التكاليف ، لكنه لا يعتقد أنها تعمل مثل وحدات معالجة الرسومات $NVDA. ويذكر أنه على أساس الرمز المميز في الثانية ، يبلغ سعر TPU حوالي 1500-2000 رمز في الثانية ، بينما يبلغ H100 2000-3500 رمز في الثانية في الإعداد الأمثل. 2. يعطي أمثلة على متى تكون وحدات TPU أو وحدات معالجة الرسومات جيدة للاستخدام. إذا قمت بتشغيل استدلال ChatGPT5 لاستعلامات بسيطة مثل رسم الصور ، فهو يعتقد أن TPU ستكون أكثر فعالية من حيث التكلفة. كما يذكر أنهم يرون أن $GOOGL تقدم خصومات كبيرة للعملاء لاستخدام TPUs. 3. يذكر أنه من وجهة نظره ، يقوم Elon's xAI ببناء قوة مبيعات هائلة ويحدث اضطرابا هائلا ، وأن هدفهم هو بيع الحوسبة وتصبح $ORCL. 4. يقول إن $NVDA في بعض الحالات يضع وحدات معالجة رسومات / مسرعات جديدة ويعيد شراء القديمة من العملاء: »إذا كان لدى العميل A100s وأراد الذهاب إلى H100s ، فسنقوم بإعادة شراء الخوادم والرقائق ثم إعادة بيعها في الخارج. 5. يلمح إلى أنه يعتقد أن $CRWV سيكون "وحشا مطلقا" في السنوات 3-5 القادمة حيث يحصلون على الأولوية من $NVDA. كما يلمح إلى بعض الإعلانات المهمة في GTC القادم في أكتوبر ، وتحديدا على جانب التصنيع في الولايات المتحدة. وجدت على @AlphaSenseInc

لكل من $NVDA و OpenAI ، يعد استثمار $NVDA بقيمة 100 مليار دولار مثاليا: 1. بالنسبة إلى OAI ، كان السؤال الأكبر هو كيف سيرفعون المستقبل + 300 مليار دولار لأن التقييم مرتفع بالفعل ، ومن المتوقع أن يكون الحرق النقدي للسنوات القليلة المقبلة مجنونا. علاوة على ذلك ، لا يوجد الكثير من أموال رأس المال الاستثماري بهذا الحجم. $NVDA ، بسبب دوافعهم الأخرى في هذه الصفقة ، لن تكون متطلبة للغاية عندما يتعلق الأمر بالتقييم ، أراهن. 2. $NVDA يريد التأكد من استمرار OAI في شراء الكثير من وحدات معالجة الرسومات $NVDA ، لأنهم لا يريدون توقف قطار الذكاء الاصطناعي. تعد OAI و Anthropic الآن بالفعل 1/3 من مشتريات وحدة معالجة الرسومات الخاصة ب $NVDA. كان الخطر الأكبر بالنسبة $NVDA هو أن أسواق رأس المال وأسواق المشاريع تتوقف عن الإنفاق. لذلك ، لإزالة أسواق رأس المال وأموال رأس المال الاستثماري ، قرروا فقط "تأمين إيراداتهم المستقبلية" بأموالهم الخاصة التي لا يعرفون ماذا يفعلون بها (حتى الآن ، يحبها المستثمرون ، على الرغم من أنها ليست ممارسة جيدة بالنسبة لي لأنها تضخم صورة الطلب بشكل غير فعال ، على غرار نموذج البيع وإعادة التأجير الذي يفعلونه مع السحابات الجديدة). بالنسبة $NVDA ، من الأفضل أيضا أن تفوز OAI في هذا السباق الذكاء الاصطناعي ، حيث أن $GOOGL مع TPU الخاصة بها ليست عميلا مثاليا + Anthropic ، بسبب دعمها $AMZN ، تستخدم أيضا وتختبر رقائق $AMZN Trainium. أكبر داعمي OAI ، $MSFT و $ORCL ، ليس لديهم أو لديهم مشاريع ASIC مخصصة مبكرة جدا وغير فعالة ، لذا فهم ليسوا يشكلون تهديدا. يمكن $NVDA ، مع حصة كبيرة في OAI ، أن تؤثر أيضا على القرارات المستقبلية لOAIs بشأن السيليكون المخصص الخاص بها. ألعاب العمالقة ...