[Levée des restrictions avec un paiement de 15 %, la décision audacieuse de Nvidia, champion des puces d’IA] La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine est entrée dans une phase sans précédent. Nvidia et AMD ont conclu un « accord sans précédent » pour lever les restrictions à l’exportation en fournissant au gouvernement américain « 15 % des ventes à la Chine ». Pourquoi cette décision ébranle-t-elle l’ensemble de l’entreprise américaine ? Regardons 👇 de plus près

Tout a commencé en juillet, lorsque Nvidia a perdu 4,5 milliards de dollars de ventes en raison des restrictions de licence d’exportation. Le PDG Jensen Huang a estimé que s’il était exclu du marché chinois, il perdrait 50 milliards de dollars dans deux à trois ans. De ce sentiment de crise, il est passé à des discussions privées avec le président Trump.

Grâce à cet accord, Nvidia sera en mesure de vendre environ 1,5 million de puces H20 à la Chine en 2025. Les ventes estimées sont d’environ 25 milliards de dollars et les coûts de 3,8 milliards de dollars. Comparé au risque de perdre 50 milliards de dollars en trois ans, c’était un « deal » imbattable.

Cependant, il ne s’agit pas seulement d’un renflouement d’entreprise. Cela a peut-être été un tournant dans la composition de la confrontation entre les États-Unis et la Chine, passant d’une « guerre tarifaire globale » à un « type d’accord individuel ». L’administration Trump s’est lancée dans un modèle dans lequel chaque entreprise présente des conditions et lève les sanctions à la conclusion de l’accord.

En fait, en mai, immédiatement après que Trump ait suggéré un droit de douane de 25 % sur l’iPhone, Apple a annoncé un investissement de 600 milliards de dollars aux États-Unis. Il s’agissait également d’un « accord » de facto. Intel est la prochaine cible. Il est contraint de démissionner de son poste de PDG et doit se rendre à la Maison Blanche.

Le problème, ce sont les petites et moyennes entreprises. Il représente environ 44 % du PIB américain, mais il n’a pas de pouvoir de négociation individuel et est directement touché par des droits de douane élevés. Seules les principales sociétés du S&P 500 peuvent négocier, et l’écart pourrait se creuser davantage.

Nvidia est un actif stratégique qui contrôle plus de 90 % du marché mondial des puces d’IA. Si les restrictions à l’exportation sont levées avec une commission de 15 %, d’autres entreprises suivront probablement le mouvement. Le scénario dans lequel des entreprises telles qu’Amazon, Meta, Tesla et Microsoft continuent d’avoir une forte proportion de ventes à l’étranger deviendra également réaliste.

Résumez les points principaux. ・Nvidia paie 15 % de ses ventes à la Chine aux États-Unis et lève les restrictions ・La guerre commerciale des accords individuels bat son plein ・Les grandes entreprises survivent, et les petites et moyennes entreprises risquent d’être directement touchées par les tarifs douaniers Le marché américain pourrait pencher davantage vers une structure qui repose sur quelques actions. Pour les investisseurs, ce changement donne l’impression que les risques et les opportunités sont les deux faces d’une même médaille.