[Ridicarea restricțiilor cu o plată de 15%, decizia îndrăzneață a campionului cipului AI Nvidia] Războiul comercial dintre SUA și China a intrat într-o fază fără precedent. Nvidia și AMD au convenit asupra unui "acord fără precedent" pentru a ridica restricțiile la export, oferind guvernului SUA "15% din vânzările către China". De ce această mișcare zguduie întreaga companie americană? Să aruncăm o privire mai atentă 👇

A început în iulie, când Nvidia a pierdut vânzări de 4,5 miliarde de dolari din cauza restricțiilor de licență de export. CEO-ul Jensen Huang a estimat că, dacă ar fi exclus de pe piața chineză, ar pierde 50 de miliarde de dolari în doi-trei ani. De la acel sentiment de criză, a trecut la discuții private cu președintele Trump.

Ca urmare a acordului, Nvidia va putea vinde aproximativ 1,5 milioane de cipuri H20 Chinei în 2025. Vânzările estimate sunt de aproximativ 25 de miliarde de dolari, iar costurile sunt de 3,8 miliarde de dolari. În comparație cu riscul de a pierde 50 de miliarde de dolari în trei ani, a fost o "afacere" imbatabilă.

Cu toate acestea, acesta nu este doar un plan de salvare corporativ. Poate că a fost un punct de cotitură în componența confruntării SUA-China de la un "război tarifar cuprinzător" la un "tip de acord individual". Administrația Trump s-a angajat într-un model în care fiecare companie prezintă condiții și ridică sancțiunile la încheierea acordului.

De fapt, în mai, imediat după ce Trump a sugerat un tarif de 25% pentru iPhone, Apple a anunțat o investiție de 600 de miliarde de dolari în Statele Unite. Aceasta a fost, de asemenea, o "înțelegere" de facto. Intel este următoarea țintă. El este forțat să demisioneze din funcția de CEO și este programat să viziteze Casa Albă.

Problema sunt întreprinderile mici și mijlocii. Acesta reprezintă aproximativ 44% din PIB-ul SUA, dar nu are putere de negociere individuală și este direct afectat de tarife ridicate. Doar companiile de top din S&P 500 pot tranzacționa, iar decalajul s-ar putea lărgi și mai mult.

Nvidia este un activ strategic care controlează peste 90% din piața globală a cipurilor AI. Dacă restricțiile de export sunt ridicate cu un comision de 15%, este probabil ca alte companii să urmeze exemplul. Scenariul în care companii precum Amazon, Meta, Tesla și Microsoft continuă să aibă o proporție mare de vânzări în străinătate va deveni, de asemenea, realist.

Rezumați punctele principale. ・Nvidia plătește 15% din vânzările către China către Statele Unite și ridică restricțiile ・Războiul comercial al tranzacțiilor individuale este în plină desfășurare ・Companiile mari supraviețuiesc, iar întreprinderile mici și mijlocii riscă să fie afectate direct de tarife Piața americană ar putea înclina și mai mult spre o structură care se bazează pe câteva acțiuni. Pentru investitori, această schimbare pare că riscurile și oportunitățile sunt două fețe ale aceleiași monede.