[Opphevelse av restriksjoner med 15 % betaling, AI-brikkemester Nvidias dristige avgjørelse] Handelskrigen mellom USA og Kina har gått inn i en fase uten sidestykke. Nvidia og AMD har blitt enige om en "enestående avtale" for å oppheve eksportrestriksjoner ved å gi den amerikanske regjeringen "15 % av salget til Kina." Hvorfor ryster dette trekket hele det amerikanske selskapet? La oss 👇 ta en nærmere titt

Det startet i juli da Nvidia tapte 4.5 milliarder dollar i salg på grunn av eksportlisensrestriksjoner. Administrerende direktør Jensen Huang estimerte at hvis den ble stengt ute fra det kinesiske markedet, ville den tape 50 milliarder dollar på to til tre år. Fra denne følelsen av krise gikk han over til private diskusjoner med president Trump.

Som et resultat av avtalen vil Nvidia kunne selge omtrent 1,5 millioner H20-brikker til Kina i 2025. Estimert salg er rundt 25 milliarder dollar og kostnadene er 3.8 milliarder dollar. Sammenlignet med risikoen for å tape 50 milliarder dollar på tre år, var det en uslåelig «avtale».

Dette er imidlertid ikke bare en redningspakke for selskaper. Det kan ha vært et vendepunkt i sammensetningen av konfrontasjonen mellom USA og Kina fra en «omfattende tollkrig» til en «individuell avtaletype». Trump-administrasjonen har tatt fatt på en modell der hvert selskap presenterer betingelser og opphever sanksjoner ved inngåelse av avtalen.

Faktisk, i mai, umiddelbart etter at Trump foreslo en toll på 25 % på iPhone, kunngjorde Apple en investering på 600 milliarder dollar i USA. Dette var også en de facto «avtale». Intel er det neste målet. Han blir tvunget til å trekke seg som administrerende direktør og skal etter planen besøke Det hvite hus.

Problemet er små og mellomstore bedrifter. Den står for omtrent 44 % av USAs BNP, men den har ingen individuell forhandlingsstyrke og er direkte rammet av omfattende høye tariffer. Bare de beste S&P 500-selskapene kan handle, og gapet kan øke ytterligere.

Nvidia er en strategisk ressurs som kontrollerer mer enn 90 % av det globale AI-brikkemarkedet. Hvis eksportrestriksjonene oppheves med en provisjon på 15 %, vil andre selskaper sannsynligvis følge etter. Scenariet der selskaper som Amazon, Meta, Tesla og Microsoft fortsetter å ha en høy andel utenlandsk salg vil også bli realistisk.

Oppsummer hovedpoengene. ・Nvidia betaler 15 % av salget til Kina til USA og opphever restriksjoner ・Handelskrigen for individuelle avtaler er i full gang ・Store selskaper overlever, og små og mellomstore selskaper står i fare for å bli direkte rammet av tariffer Det amerikanske markedet kan lene seg ytterligere mot en struktur som er avhengig av noen få aksjer. For investorer føles denne endringen som om risiko og muligheter er to sider av samme sak.