[Levantamento de restrições com pagamento de 15%, decisão ousada da campeã de chips de IA Nvidia] A guerra comercial EUA-China entrou em uma fase sem precedentes. A Nvidia e a AMD concordaram com um "acordo sem precedentes" para suspender as restrições à exportação, fornecendo ao governo dos EUA "15% das vendas para a China". Por que esse movimento está abalando toda a empresa dos EUA? 👇 Vamos dar uma olhada mais de perto

Tudo começou em julho, quando a Nvidia perdeu US$ 4,5 bilhões em vendas devido a restrições de licença de exportação. O CEO Jensen Huang estimou que, se fosse excluído do mercado chinês, perderia US$ 50 bilhões em dois a três anos. A partir dessa sensação de crise, ele passou para discussões privadas com o presidente Trump.

Como resultado do acordo, a Nvidia poderá vender aproximadamente 1,5 milhão de chips H20 para a China em 2025. As vendas estimadas são de cerca de US$ 25 bilhões e os custos são de US$ 3,8 bilhões. Comparado com o risco de perder US$ 50 bilhões em três anos, foi um "negócio" imbatível.

No entanto, este não é apenas um resgate corporativo. Pode ter sido um ponto de virada na composição do confronto EUA-China de uma "guerra tarifária abrangente" para um "tipo de acordo individual". O governo Trump embarcou em um modelo em que cada empresa apresenta condições e suspende as sanções após a conclusão do acordo.

De fato, em maio, imediatamente após Trump sugerir uma tarifa de 25% sobre o iPhone, a Apple anunciou um investimento de US$ 600 bilhões nos Estados Unidos. Este também foi um "acordo" de fato. A Intel é o próximo alvo. Ele é forçado a renunciar ao cargo de CEO e deve visitar a Casa Branca.

O problema são as pequenas e médias empresas. É responsável por cerca de 44% do PIB dos EUA, mas não tem poder de barganha individual e é diretamente atingido por altas tarifas abrangentes. Apenas as principais empresas do S&P 500 podem negociar, e a diferença pode aumentar ainda mais.

Nvidiaは世界AIチップ市場の90％超を握る戦略資産。 もし15％のコミッションで輸出規制が外れるなら、他社も追随する可能性が高い。 Amazon、Meta、Tesla、Microsoftなど、国外売上比率が高い企業が続くシナリオも現実味を帯びる。

Resuma os pontos principais. ・Nvidia paga 15% das vendas da China para os Estados Unidos e suspende restrições ・A guerra comercial de negócios individuais está em pleno andamento ・As grandes empresas sobrevivem e as pequenas e médias empresas correm o risco de serem diretamente atingidas pelas tarifas O mercado dos EUA pode se inclinar ainda mais para uma estrutura que depende de algumas ações. Para os investidores, essa mudança parece que riscos e oportunidades são dois lados da mesma moeda.