[Aufhebung der Beschränkungen mit 15 % Bezahlung, die mutige Entscheidung von KI-Chip-Champion Nvidia] Der Handelskrieg zwischen den USA und China ist in eine noch nie dagewesene Phase eingetreten. Nvidia und AMD haben sich auf einen "beispiellosen Deal" geeinigt, um die Exportbeschränkungen aufzuheben, indem sie der US-Regierung "15 % des Umsatzes nach China" zur Verfügung stellen. Warum erschüttert dieser Schritt das gesamte US-Unternehmen? Schauen wir uns das genauer an 👇

Es begann im Juli, als Nvidia aufgrund von Exportlizenzbeschränkungen 4,5 Milliarden US-Dollar Umsatz verlor. CEO Jensen Huang schätzte, dass das Unternehmen in zwei bis drei Jahren 50 Milliarden US-Dollar verlieren würde, wenn es vom chinesischen Markt ausgeschlossen würde. Aus diesem Krisengefühl heraus ging er zu privaten Gesprächen mit Präsident Trump über.

Als Ergebnis der Vereinbarung wird Nvidia in der Lage sein, im Jahr 2025 rund 1,5 Millionen H20-Chips nach China zu verkaufen. Der geschätzte Umsatz beläuft sich auf etwa 25 Milliarden US-Dollar und die Kosten auf 3,8 Milliarden US-Dollar. Verglichen mit dem Risiko, in drei Jahren 50 Milliarden Dollar zu verlieren, war es ein unschlagbarer "Deal".

Dabei handelt es sich jedoch nicht nur um eine Rettung der Unternehmen. Es könnte ein Wendepunkt in der Zusammensetzung der Konfrontation zwischen den USA und China von einem "umfassenden Zollkrieg" zu einem "individuellen Deal" gewesen sein. Die Trump-Regierung hat sich auf ein Modell eingelassen, bei dem jedes Unternehmen nach Abschluss des Geschäfts Bedingungen stellt und die Sanktionen aufhebt.

Tatsächlich kündigte Apple im Mai, unmittelbar nachdem Trump einen Zoll von 25 % auf das iPhone vorgeschlagen hatte, eine Investition von 600 Milliarden US-Dollar in den Vereinigten Staaten an. Auch hier handelte es sich de facto um einen "Deal". Intel ist das nächste Ziel. Er muss als CEO zurücktreten und wird das Weiße Haus besuchen.

Das Problem sind kleine und mittlere Unternehmen. Sie macht etwa 44 % des US-BIP aus, hat aber keine individuelle Verhandlungsmacht und ist direkt von hohen Zöllen betroffen. Nur die Top-Unternehmen des S&P 500 können handeln, und die Lücke könnte sich weiter vergrößern.

Nvidia ist ein strategischer Vermögenswert, der mehr als 90 % des globalen Marktes für KI-Chips kontrolliert. Wenn die Exportbeschränkungen mit einer Provision von 15 % aufgehoben werden, dürften andere Unternehmen nachziehen. Realistisch wird auch das Szenario, in dem Unternehmen wie Amazon, Meta, Tesla und Microsoft weiterhin einen hohen Anteil an Auslandsumsätzen haben.

Fassen Sie die wichtigsten Punkte zusammen. ・Nvidia zahlt 15 % des Umsatzes nach China an die USA und hebt die Beschränkungen auf ・Der Handelskrieg der einzelnen Deals ist in vollem Gange ・Große Unternehmen überleben, und kleine und mittlere Unternehmen laufen Gefahr, direkt von Zöllen betroffen zu sein Der US-Markt könnte sich weiter in Richtung einer Struktur tendieren, die sich auf einige wenige Aktien stützt. Für Anleger fühlt sich dieser Wandel so an, als wären Risiken und Chancen zwei Seiten derselben Medaille.